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Artikel
August 2022
Wie attraktiv ist Investment Grade Credit?

Was bedeutet die aktuelle Marktlage für liquide Instrumente? Dr. Harald Henke erläutert inwieweit eine Anlage in Euro Investment Grade-Unternehmensanleihen im Szenario mit rückläufiger Inflationsrate und zunehmenden Rezessionssorgen sinnvoll ist.

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Juli 2022
Rezession voraus – Wie reagieren die Zentralbanken?

Wie entwickelt sich die Inflation? Dr. Harald Henke betrachtet die Reaktionen der Zentralbanken und die damit verbundenen Entwicklungen von Leitzinsen und Inflation in der aufkommenden Rezession mit Blick auf die Eurozone und die USA.

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Juli 2022
Was kommt nach Geldschwemme und Börsenblase?

Die Rollenverschiebung der Zentralbanken hat trotz einiger Krisen zu einer positiven Kursentwicklung seit Beginn des Jahrtausends geführt. Die sehr expansive Geld- und Fiskalpolitik, verbunden mit den bis vor kurzem niedrigen allgemeinen Inflationsraten, hat jedoch auch zu teils deutlichen Anstiegen bei den Assetpreisen geführt – nicht nur an den Börsen. Unser CIO Thomas Kieselstein beschreibt diese Entwicklung und die damit verbundenen Konsequenzen für Anleger.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Update zur Regulatorik

Thomas Kieselstein, CIO von Quoniam Asset Management, gibt einen aktuellen Überblick und möglichen Ausblick zur Regulatorik und Taxonomie sowie deren derzeitigen Einfluss im Hinblick auf die ESG-Praxis.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Ziele und Wirkungen für Investoren

Thomas Kieselstein, CIO von Quoniam Asset Management, über die ersten Schritte hin zur Entwicklung einer ESG-Strategie, sich stellende Leitfragen und das weitere Vorgehen für Anleger.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Daten und Performance

Thomas Kieselstein, CIO von Quoniam Asset Management, im Gespräch über die Datenlage, Performance und Messbarkeit in der ESG-Praxis sowie die Wirkungszusammenhänge zwischen Alpha und Nachhaltigkeitsalpha.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Beispiel Klima

Welchen Einfluss haben Investoren auf Unternehmen? Thomas Kieselstein, CIO von Quoniam Asset Management, beleuchtet im Gespräch den praktischen Umgang mit ESG-Themen am Beispiel Klima und Klimawandel.

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Juli 2022
Ausverkauf von EUR-Investment-Grade-Unternehmensanleihen?

Seit dem Beginn des Krieges gegen die Ukraine sind Unternehmensanleihen unter Druck geraten. In diesem Umfeld sind insbesondere im Euro-Raum die Risikoaufschläge für Investment-Grade-Anleihen stark gestiegen.

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Juni 2022
Wie schaffen wir multidimensionalen Wert für Investoren?

Die Herausforderungen für institutionelle Investoren hinsichtlich der Kapitalanlage werden immer größer. In diesem Umfeld ist es entscheidend, einen Asset Manager an der Seite zu haben, der deutlich mehr bietet, als nur Geld zu verwalten. Worauf es in Zukunft wirklich ankommt.

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Juni 2022
Welche Aktien bewähren sich in der Stagflation?

Mark Frielinghaus und Dr. Oliver Murschall beleuchten die Lage des Aktienmarktes im aktuellen Stagflationsumfeld und gehen auf Parallelen zur Situation in den 1970er Jahren ein. Wie schlugen sich verschiedene Investmentstile wie Value, Growth/Profitability, Momentum, Multifaktor sowie defensive Titel in vergleichbaren Marktphasen und welche Rückschlüsse lässt dies auf die Entwicklung der aktuellen Stagflation zu?

Interview
Juni 2022
Quoniam-Experten veröffentlichen Aufsatz im Journal of Banking & Finance mit Professor der Goethe-Universität Frankfurt

Dr. Claudia Zunft und Dr. Volker Flögel von Quoniam Asset Management haben gemeinsam mit Prof. Dr. Christian Schlag von der Goethe-Universität Frankfurt den Mehrwert von kurzfristigem Momentum in Faktorportfolios untersucht. Ihre Arbeit wurde kürzlich im Journal of Banking & Finance veröffentlicht.

Interview
Juni 2022
Expertengespräch Corporate Bonds & ESG-Regulatorik: „Die Wahl von Ausschlusskriterien hat einen unmittelbaren Performance-Effekt“

Wie können Investoren ihre Fixed-Income-Portfolios nach ökologischen und / oder sozialen Merkmalen umstellen? Im Interview erläutert Dr. Veronika Herzberger, Head of Portfolio Management Fixed Income und Mitglied des Quoniam SI Committee, was Anleger beachten sollten und welche Besonderheiten verschiedene Anleihe-Indizes aufweisen.

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Mai 2022
Wie schlagen sich Staats- und Unternehmensanleihen in einem Stagflationsumfeld?

Die 1970er Jahre halten für das aktuelle Marktumfeld spannende Erkenntnisse bereit. Dr. Harald Henke blickt auf die Entwicklung der Anleihemärkte in dieser Stagflationsperiode und überprüft, wie sich ein solches Szenario heute auswirken könnte.

Interview
Mai 2022
Interview mit CTO Dr. Alexander Beck: Technology bei einem quantitativen Asset Manager

Als quantitativer Asset Manager übersetzen wir wissenschaftliche Theorie in mathematische und computergestützte Modelle, die unseren Handel und unsere Portfolios steuern. Der Bereich Technology hat dabei die wichtige Aufgabe, den Raum dafür zu schaffen, sodass diese Modelle entwickelt und betrieben werden können. Hier kommt dem Thema Data Management eine wichtige Funktion zu. Im Gespräch mit unserem Chief Technology Officer Dr. Alexander Beck.

Interview
Mai 2022
Expertengespräch Klimarisiken: Signale analysieren, kombinieren und integrieren

Der Klimawandel ist die Herausforderung unserer Zeit. Auch Unternehmen und Investoren müssen sich mit diesem Problem und den damit verbundenen Risiken, aber auch Chancen auseinandersetzen. Im Gespräch mit Dr. Laura Jehl, Research Analyst bei Quoniam Asset Management.

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April 2022
Emerging Market Aktien: An den Chancen partizipieren mit einer risikoreduzierten Strategie

Der Corona-Ausbruch in China im Jahr 2020, die globale Halbleiterkrise, Produktionsausfälle in Asien und Lieferkettenprobleme, schließlich die russische Invasion in die Ukraine und in der Folge ein Krieg in Osteuropa: Schwellenländer werden nicht ohne Grund als hoch riskant eingestuft, anders als Developed Markets. Trotzdem: Warum es sich mit einer risikoreduzierten Strategie lohnt, in Emerging-Markets-Aktien zu investieren.

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April 2022
Ausblick April 22: Wie geht es mit den US-Zinsen weiter?

In der Gemengelage aus sich beschleunigender Inflation, einbrechendem Wachstum, aggressiven Zinserhöhungen der Fed und geopolitischen Verwerfungen mit weitreichenden Auswirkungen auf das globale Finanzsystem stellt sich die Frage, wie es mit den US-Zinsen weitergeht.

Interview
März 2022
Ein Tag mit…Verena Jörges, People & Development

Im Interview nimmt uns Verena mit in ihren abwechslungsreichen Alltag im Team People & Development, berichtet von einem ganz besonderen Moment bei Quoniam und teilt ihre Wandertipps.

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März 2022
Aktieninvestitionen in illiquiden Märkten: Management des Zielkonflikts zwischen Rendite und Kosten

Europäische Small Caps und Emerging Markets Aktien können attraktive Renditen und Alpha-Möglichkeiten bieten. Aufgrund der begrenzten Aufmerksamkeit der Anleger mangelt es diesen Aktien jedoch an Liquidität und sie haben höhere Transaktionskosten. Im Rahmen unseres Quoniam Doctoral Programme untersuchte Kay Stankov, wie die Einbeziehung von Liquiditätsprognosen in einen quantitativen Anlageprozess die Renditen nach Transaktionskosten auf diesen Märkten verbessern kann.

Interview
März 2022
Ein Tag mit…Dr. Theofanis Archontakis, Portfolio Management

Dr. Theofanis Archontakis gibt Einblicke in seine Tätigkeit als Multi-Asset Portfolio Manager und berichtet über das spannende Thema alternative Datenquellen, das ihn derzeit besonders beschäftigt.

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März 2022
Künstliche Intelligenz bei Quoniam

Wie kann Künstliche Intelligenz einen Mehrwert für institutionelle Investments stiften? Die vereinfachte Antwort: Sie kann Zusammenhänge offenlegen, die nicht sofort ersichtlich sind und effizient Hinweise auf die relevantesten Datensätze und Variablen liefern.

Interview
März 2022
Interview zum Weltfrauentag 2022

Diversität und Inklusion sind ein integraler Bestandteil unserer Unternehmenskultur bei Quoniam. Wir haben unseren CEO Nigel Cresswell und unsere CFO und CCO Silke Weiser-Walther im Interview gefragt, was der Weltfrauentag am 8. März für sie persönlich bedeutet und was Quoniam tut, um Chancengleichheit zu fördern.

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März 2022
Krieg in der Ukraine: Position von Quoniam und Auswirkungen auf Investments

Wir von Quoniam sind solidarisch mit den Menschen in der Ukraine und möchten allen Opfern dieses Konflikts unsere tief empfundene Anteilnahme aussprechen. Aus der Perspektive eines Asset Managers gehen wir davon aus, dass dieser Konflikt die Sicherheitsarchitektur und unsere Energiepolitik nachhaltig verändern und zu erheblicher Volatilität führen wird. Die Situation ist dynamisch und schnelllebig.

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März 2022
Diversifizierung von Creditportfolios mit Factor Investing

Wie können Anleger von Investitionen in festverzinsliche Faktorstrategien profitieren? Wie unterscheiden sich Multi-Faktor-Credits in ihren Eigenschaften von fundamental gemanagten Creditfonds? Die vorliegende empirische Studie von Quoniam zeigt, dass Anleger ihr Gesamtengagement in Credits diversifizieren können, indem sie ihre fundamental gemanagte Creditallokation um eine Multifaktorstrategie ergänzen.

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Februar 2022
Liquiditätsmanagement: Aktuelle Chancen bei kurzfristigen Unternehmensanleihen

Viele Finanzverantwortliche berichten: „Cash kostet. Beim Parken von Liquidität zahlen wir zunehmend drauf!“ Es ist ein Dilemma, bei dem die Frustration häufig spürbar ist. Soll man Liquidität zu negativen Zinsen anlegen oder Risiken eingehen und damit versuchen, auch weiterhin eine schwarze Null zu erzielen?

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Februar 2022
Steht die Fed kurz davor, einen Fehler zu begehen?

Die Fed hat eine aggressive geldpolitische Reaktion auf die aktuellen Inflationsraten mit mehreren Zinsschritten in diesem Jahr angekündigt. Während dies zu steigenden Zinsen geführt hat, hat der Bondmarkt auch mit einer dramatischen Verflachung der Kurve reagiert. Der Markt sieht die Auswirkungen dieser Maßnahmen auf das künftige Wirtschaftswachstum kritisch. Ist die Fed dabei, einen Fehler zu begehen?

Interview
Februar 2022
Ein Tag mit…Rocío Muñiz, Portfolio Management

Rocío spricht über ihren Alltag im Portfolio Management, blickt auf 20 Jahre bei Quoniam zurück und teilt ihre ausführliche Liste an Buchempfehlungen.

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Februar 2022
Mit alternativen Daten Anlageentscheidungen treffen

Wie können sich Asset Manager in der heutigen Zeit einen Informationsvorteil verschaffen? Eine Möglichkeit ist die Nutzung unstrukturierter Daten. Sie liefern wertvolle Signale und können so einen wichtigen Investitionsvorteil bieten.

Interview
Februar 2022
Expertengespräch Big Data: „Wir wollen den Informationsvorsprung bei unstrukturierten Daten behalten“

Im Gespräch mit Markus Ebner, Head of Multi-Asset bei Quoniam Asset Management.

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Februar 2022
So bietet Multifaktor-Investing diversifizierende Vorteile für institutionelle Investoren

Mit Multifaktor-Investing bieten wir institutionellen Investoren einen diversifizierenden Investmentstil. Dabei setzen wir auf eine breite, ausgewogene Mischung von Faktoren. So stellen wir sicher, dass Ihr Portfolio nicht zu sehr auf ein einzelnes Unternehmen oder einen Faktor konzentriert ist.

Interview
Januar 2022
Ein Tag mit…Hanna Kurz, Client Relations

Hanna berichtet im Interview, wie ihr Alltag als Betreuerin von institutionellen Investoren aussieht und was Quoniam als Arbeitgeber besonders macht.

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Januar 2022
Rentenmärkte 2021: Carry war das Maß aller Dinge

Inflation und die Notenbanken haben im abgelaufenen Jahr die Dynamik an den Rentenmärkten maßgeblich bestimmt. Während es auf der Zinsseite für Anleger kaum etwas zu holen gab, wurde bei den Unternehmensanlagen Risiko belohnt.

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Januar 2022
Aktienmärkte 2021: Rekordhohe Inflows und Turnaround von Value und Quality

Von einer Rückkehr zur Normalität konnte auch 2021 nicht die Rede sein. Doch der Großteil der Investoren blendete die negativen Faktoren aus und trieb die Aktienmärkte in den entwickelten Ländern zu neuen Höchstständen. Zugleich waren erste wichtige Trendänderungen zu beobachten, die sich 2022 fortsetzen dürften.

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Januar 2022
Beitrag der Gewinner des Quoniam-Hochschulpreises: Qualität als Grundpfeiler des Portfolios

Krisensichere Investmentstrategien sind in unsicheren Zeiten wieder stark gefragt. Investoren streben nach attraktiven Renditen bei geringem Risiko.

Interview
Januar 2022
Ein Tag mit…Thomas Markl, Research Forecasts

Im Interview gibt Thomas einen Einblick in seinen Arbeitsalltag im Research und erläutert, warum er als Wächter unserer Fixed-Income-Modelle immer skeptisch bleiben muss.

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Januar 2022
Zentralbankpolitik und Markterwartungen in den USA 2022

Die US-Notenbank Federal Reserve hat klare Ankündigungen zur Geldpolitik im Jahr 2022 gemacht. Was erwartet der Markt von der Fed und welche Auswirkungen wird diese Politik nach Einschätzung der Kapitalmärkte haben? Eine Analyse des Marktes zum Ende des Jahres 2021.

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Dezember 2021
Quoniam Outlook 2022: Schlüssel zum Anlageerfolg

Exzessive Liquidität, Asset-Preise auf Allzeithochs und Inflationsraten von mehr als fünf Prozent: Auch wenn die Herausforderungen 2022 für Investoren groß sind, lässt sich mit einer geschickten Vermögensallokation auch weiterhin Rendite an den internationalen Kapitalmärkten erzielen.

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Dezember 2021
Quoniam unterstützt GIZ-Projekt zur Förderung von südafrikanischen Unternehmerinnen

Das Programm „Promoting Women Export Entrepreneurs“ zielt darauf ab, ein Ökosystem für Unternehmerinnen aufzubauen und sie bei der Erschließung von Exportmärkten zu unterstützen.

Interview
Dezember 2021
Ein Tag mit…Desislava Vladimirova, Research Forecasts

Im Interview gibt uns Desislava Vladimirova Einblicke in ihren Weg von der Werkstudentin zur fest angestellten Doktorandin bei Quoniam und berichtet, was die Arbeit im Research so spannend macht.

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November 2021
Unterscheidung von Faktor-Strategien bei Unternehmensanleihen und Aktien

Factor Investing wird für Unternehmensanleihen immer beliebter. Wissenschaftliche und praktische Erkenntnisse zeigen, dass es auch bei Unternehmensanleihen systematische Faktoren gibt, mit denen sich Überschussrenditen in globalen Unternehmensanleiheportfolios erzielen lassen.

Artikel
November 2021
Gemeinsam für verantwortungsvolles Asset Management

So arbeitet das SI-Team für den Erfolg Ihrer nachhaltigen Investments.

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November 2021
A financial system for net zero

Seit Sonntag läuft in Glasgow die Klimakonferenz der Vereinten Nationen COP26. Heute treffen sich bedeutende Persönlichkeiten aus Politik, Wirtschaft und Wissenschaft, um zusammen über ein gemeinsames Vorgehen für eine klimafreundliche Finanzpolitik zu beraten.

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November 2021
Quoniam schließt sich der Net Zero Asset Managers Initiative an

Mit dem Beitritt zur Net Zero Asset Managers Initiative verpflichten wir uns, dass unsere Portfolios bis 2050 oder früher klimaneutral sind.

Interview
Oktober 2021
CEO Interview: „Mein Ziel ist es, mehrdimensionalen Wert für unsere Kunden zu schaffen“

Unser CEO Nigel Cresswell stellt sich vor und erläutert, was er sich bei Quoniam vorgenommen hat.

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Oktober 2021
Defensives Aktienportfolio für Versicherer

Viele Versicherer befinden sich in einem Dilemma. Um die für die langfristigen Garantien notwendigen Renditen überhaupt noch zu erzielen, ist es angesichts des Niedrig- beziehungsweise Minuszinsumfeldes erforderlich, das Risiko zu erhöhen. Doch je riskanter ein VAG-Anleger das Geld seiner Kunden anlegt, desto mehr Eigenkapital muss er dafür vorhalten.

Artikel
Oktober 2021
Auswirkungen auf den Klimawandel in Portfolios berücksichtigen: Rahmenwerke und CO₂-Kennzahlen

Rund um die UN-Klimakonferenz COP26 wird das Thema Klimawandel noch stärker in den Fokus von Finanzmarktteilnehmern rücken. Wir möchten einen Einblick geben, wie Klimawandel in Investments gemessen und berücksichtigt werden kann.

Interview
Oktober 2021
Ein Tag mit…Danny Rosifka, Application Development

Im Interview gibt Danny einen Einblick in seinen Arbeitsalltag und erklärt, warum Technology bei einem Asset Manager alles andere als langweilig ist.

Artikel
Oktober 2021
Förderung von Vielfalt als strategische Priorität

Vielfalt verbindet und ist entscheidend für kreative und erfolgreiche Zusammenarbeit.

Interview
Oktober 2021
Stay SOCIAL: wie aus dem Diskurs mit Kunden ein neues Produkt entstand

Customisation in der Praxis: Dr. Christian Gärtner und Hanna Kurz aus dem Bereich Client Relations erläutern am Beispiel des SOCIAL Fonds, wie sie teamübergreifend ein neues Produkt entwickelt haben. Im Ergebnis ist eine Anleihestrategie entstanden, die auf die realen Bedürfnisse von Sozialversicherungsträgern zugeschnitten ist.

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September 2021
Warum fallen die US-Zinsen seit April 2021? Ein Faktencheck.

Entgegen den Erwartungen vieler Marktteilnehmer sind die US-Zinsen seit Ende Q1/2021 deutlich zurückgegangen, obwohl die Makrozahlen in den USA steigende Zinsen erwarten ließen. Am Markt wurden dafür eine Reihe von Gründen diskutiert, die wir näher beleuchten wollen.

Interview
September 2021
Cloud, Python & Co.: Next Level Research bei Quoniam

Ein effizientes Research in der Cloud aufsetzen, zehntausende Zeilen Code auf Python migrieren – und das alles weitgehend im Home Office? Unser Research Team hat es möglich gemacht. Ein Interview mit Dr. Volker Flögel, Head of Research, und Andre Fröhlich, Head of Research Technology.

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August 2021
Chancen der Low-Risk-Anomalie

Weniger risikoreiche Aktien erzielen häufig höhere risikobereinigte Renditen – dieses Phänomen wird auch als Low-Risk-Anomalie bezeichnet. Doch ist diese Theorie auch heute noch gültig und welche Rolle spielt sie im aktuellen Marktumfeld?

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Juni 2021
Liquidität und angemessener Ertrag für die Rücklagen SGB-regulierter Anleger

Sozialversicherungsträger haben gemäß §83 SGB IV einen engen Spielraum bei der Anlage ihrer Rücklagen. Ein begrenztes Investmentuniversum, hohe Liquiditätsanforderungen und das Gebot der Sicherheit schränken die Möglichkeiten zur Erzielung eines angemessenen Ertrags ein. Hier bietet Quoniam eine Lösung, welche die gesetzlichen Vorgaben rentabel umsetzt: Den institutionellen Publikumsfonds Quoniam Bonds MinRisk SGB*.

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Juni 2021
Führt Tapering zu steigenden Preisen?

Mit der Erholung der Wirtschaft werden Stimmen lauter, die geldpolitische Unterstützung zurückzufahren. Drohen weitere Zinsanstiege? Die vergangenen Jahre zeigen, dass US-Zinsen in Phasen von Anleihekäufen gestiegen sind, bei der Reduktion von Kaufprogrammen oder der Fed Bilanz hingegen fielen. Es gibt daher keine Indikation, dass ein Rückgang der Bondkäufe negativ für Bondpreise sein muss.

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Mai 2021
Wie Spekulationsblasen und Asset Price Inflation die Aktienmärkte treiben

Etwas mehr als ein Jahr ist seit dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie vergangen. Während Europa vielerorts noch im Lockdown lebt, haben die globalen Aktienmärkte längst neue Höchststände erreicht. Staaten und Notenbanken drucken weiter Geld im großen Stil, Asset-Preise steigen auf Rekordstände und die Inflationsgefahr nimmt zu. Wie schlagen sich Aktien in diesem Umfeld?

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April 2021
Inflationserwartungen und Zinsen in den USA

Zuletzt wurden Sorgen über anziehende Inflationsraten lauter. Zinskurven sind steiler geworden und Zinsniveaus haben sich erhöht. Der Markt erachtet allerdings mehr als einen vorübergehenden Inflationsimpuls als unwahrscheinlich, was Zinsanstiege begrenzen dürfte. Vor diesem Hintergrund erscheinen USD-denominierte Anleihen attraktiv.

 

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April 2021
Introducing Quoniam Global Equity SDG

Unsere neue Anlagestrategie bietet institutionellen Investoren eine Partizipation an den globalen Aktienmärkten mit Fokus auf Unternehmen, die einen überdurchschnittlichen Beitrag zur Erreichung  mindestens eines der 17 UN Sustainable Development Goals (SDG) leisten.

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Februar 2021
Leerverkäufe, Unternehmensanleihen und Covid-19

Die meisten Investmentansätze fokussieren sich auf die Long-Seite, also die Identifikation von unterbewerteten Unternehmen. Von einigen Investoren wird jedoch auch die Short-Seite beleuchtet, die überbewertete Wertpapiere identifizieren soll. Wir untersuchen, ob diese Informationen für die Prognose der Erträge von Unternehmensanleihen während der COVID-19-Pandemie genutzt werden können.

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Januar 2021
Attraktive Rendite mit US Corporate Bonds

Für 2021 fragen sich Investoren angesichts rekordniedriger Zinsen und zusammengelaufener Spreads, wo sie im liquiden Teil des Fixed Income-Universums noch Rendite heben können. Wir zeigen, dass bei US Credits auch nach Währungsabsicherung attraktive Renditen eingekauft werden können. Angesichts der Steilheit der US-Kurve fällt die erwartete Rendite höher aus als die laufende Verzinsung.

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Dezember 2020
Smarte Prognose von Downgrades

Im Jahr 2020 mussten sich Bond-Investoren mit der Herabstufung zahlreicher Emittenten aus dem Investment-Grade- in den High-Yield-Bereich auseinandersetzen. Quoniam nutzt seit vielen Jahren ein Modell zur Prognosevon Downgrades für alle Investment-Grade-Emittenten. So können Herabstufungen im Portfolio deutlich reduziert und die damit einhergehenden negativen Performanceeffekte vermieden werden.

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Dezember 2020
Nachhaltigkeit quantifizieren – ESG-Daten sinnvoll nutzen

Die Vielfalt und Menge an ESG-Daten nimmt rapide zu. In diesem „insights“ beantworten unsere ESG-Experten acht wichtige Fragen dazu, wie sich Datenvolumen und -qualität entwickelt haben, welchen Herausforderungen institutionelle Anlegergegenüberstehen und wie ein quantitativer Investmentansatz ihnen transparente Lösungen bieten kann.

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November 2020
Mit innovativen Ideen Alpha generieren

Erfolgreiche Patente führen zu einem Wettbewerbsvorteil und einem Mehrwert für Unternehmen. Hierbei steht das Portfolio Management vor der Herausforderung, den Wert solcher Innovationen zu ermitteln und zur Aktienselektion zu nutzen. Strategien, die Unternehmen mit hohen Patentwerten kaufen und Unternehmen mit geringen Patentwerten verkaufen, erzielen annualisierte Überschussrenditen von über 4 %.

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Oktober 2020
Herausforderungen des Factor Investing bei Anleihen begegnen

Systematisches Factor Investing gestaltet sich bei festverzinslichen Anlagen anders als bei Aktien. In diesem Artikel erläutern wir, wo die Knackpunkte liegen und wie Quoniam damit umgeht.

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September 2020
Unstrukturierte Daten: Effekte durch Covid-19

Die Nutzung unstrukturierter Daten hat sich in den vergangenen Jahren zunehmender Beliebtheit erfreut, da „klassische“ Daten wie Finanzkennzahlen oder Ankündigungen die Ereignisse an den Finanzmärkten, und insbesondere Krisen, nur mit einer Verzögerung widerspiegeln. Die aktuelle Corona-Pandemie ist ein gutes Beispiel dafür, wie aus Zeitungsberichten abgeleitete Stimmungsindikatoren diese Dynamik erfassen und so positive Erträge generieren.

Artikel
Juli 2020
Finding Quality in Value Stocks

Vergleicht man die relative Wertentwicklung von Value- und Growth-Aktien, so stellt man fest, dass die Schere in den vergangenen Jahren und insbesondere aktuell weit auseinander geht. In Erholungsphasen sowie beim Platzen von Bewertungsblasen generieren Value-Titel eine hohe Outperformance, während zyklische Werte angesichts des aktuellen realwirtschaftlichen Einbruchs gefährdet sind.

Artikel
Mai 2020
Growth vs. Value: Was sind die Risiken?

Die Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie werden in Europa nach und nach gelockert, die Infektionszahlen gehen zurück. Gleichzeitig erholen sich die Kapitalmärkte. Wir befinden uns derzeit an einem Scheideweg zwischen Krise und Erholung. Was ist in diesem Umfeld die klügere Strategie – Growth oder Value?

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März 2020
Short Selling als ex-ante Alpha-Signal

Um unser Alpha-Prognosemodell weiterzuentwickeln, untersuchen wir Faktoren, die sowohl eine Outperformance erwarten lassen als auch zu den bisher verwendeten Informationen unkorreliert sind. Mit den Informationen des Leerverkaufsmarktes haben wir solch einen Faktor gefunden und in unser Prognosemodell aufgenommen.

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Februar 2020
Credit-Faktor-Strategien ermöglichen einen unkorrelierten Anlagestil

In der Wissenschaft und in der Praxis zeigen sich Nachweise, dass die bei Aktien gängigen Faktoren genutzt werden können, um Überschusserträge bei globalen Unternehmensanleihen zu realisieren. In diesem Papier betrachten wir die Auswirkungen für Investoren, die mehrere Manager mit jeweils unterschiedlichen Alphaquellen einsetzen. Hierzu analysieren wir die Faktorladung dreier führender fundamental verwalteter Investment-Grade-Fonds im Vergleich zu Quoniams Multi-Faktor-Portfolio.