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Juli 2024
9 Min.
Marktkommentar Aktien: Wie kann aktives Management in stark konzentrierten Aktienmärkten funktionieren?

Durch die anhaltende Zunahme der Marktkonzentration stellen sich viele Anleger die Frage: Was kann aktives Management in diesem Umfeld leisten? Quoniams Aktien-Portfoliomanager Andjelka Bannes, CFA, und Mark Frielinghaus, CFA, analysieren die aktive Performance globaler Aktienmanager in den letzten fünf Jahren vor dem Hintergrund zunehmender Marktkonzentration und stellen neue Erkenntnisse und praktische Strategien zur Steuerung der Indexkonzentration und zur Verbesserung der Widerstandsfähigkeit des Portfolios vor. 

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Juli 2024
6 Min.
Marktkommentar Anleihen: Zins-Hoch und Spread-Tal

Nachdem das erste Quartal 2024 ein dramatisches Auspreisen aggressiver Zinssenkungen durch die Zentralbanken gesehen hat, wurde im zweiten Quartal mit der ersten Zinssenkung der EZB und einer Bodenbildung bei Spreads klar, dass das Ende des Zinszyklus erreicht ist. Vor uns liegt mehr Volatilität.

Pressemitteilung
Juni 2024
2 Min.
Quoniam feiert sein Vierteljahrhundert mit einer Fachkonferenz zu Methoden der Datenanalyse und Künstlicher Intelligenz

Quoniam Asset Management, ein Vorreiter für systematische Anlagestrategien im aktiven quantitativen Asset Management, nimmt sein 25-jähriges Jubiläum zum Anlass, das Potenzial von Methoden der Künstlichen Intelligenz (KI) im Asset Management in Veranstaltungen und Fachbeiträgen aufzuzeigen. Den Auftakt bildet der Kunden-Event im Juni, bei dem auf dem DFB-Campus eine Reihe namhafter Referenten diskutieren, wie Künstliche Intelligenz im Asset Management zum Game Changer wird.

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Juni 2024
5 Min.
Wie KI und menschliche Expertise gemeinsam die Anlagewelt verändern

Artificial Intelligence, Machine Learning und Big Data revolutionieren auch den Finanzsektor – es klingt verlockend, die Vermögensanlage an Algorithmen zu delegieren, die offensichtlich deutlich schneller analysieren und entscheiden können als menschliche Portfoliomanager. Doch auf den Finanzmärkten gilt seit jeher: Vorsicht vor einfachen Lösungen – eine Innovation allein ist kein Garant für Performance. Worauf Sie bei der Auswahl von KI-gestützten Investmentlösungen achten sollten und wie wichtig menschliche Expertise bleibt, diskutiert Nigel Cresswell, CFA.

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Mai 2024
8 Min.
Warum sind EUR Credit-Spreads seit 2022 höher als USD Credit-Spreads?

Euro Credit-Spreads waren historisch – mit Ausnahme der Zeit der Euro-Schuldenkrise – niedriger als die Spreads von USD IG Credits. Dies hat sich seit Q1 2022 geändert. Dr. Harald Henke, Head of Fixed Income Strategy, erklärt diese Abkehr bisheriger Trends und geht der Frage nach, welche Faktoren für diese Diskrepanz verantwortlich sein könnten.

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Mai 2024
Reflections and evolution: Quoniam's investment beliefs over 25 years – Part 2 of 2

How can investors navigate the current market frenzy surrounding artificial intelligence and quantitative trading? Is the hype surrounding AI truly unprecedented, or are there historical parallels that offer valuable insights? In this interview with Jonathan Clenshaw, Thomas Kieselstein, Senior Partner at Quoniam, explores these questions and delves into the nuances of quantitative trading in today’s dynamic market landscape.

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Mai 2024
Reflections and evolution: Quoniam's investment beliefs over 25 years – Part 1 of 2

How does a company navigate 25 years of relentless technological shifts and market dynamics? What foundational principles have sustained Quoniam’s journey as a pioneering force in quantitative asset management? In an interview with Jonathan Clenshaw, Thomas Kieselstein, Senior Partner, explores Quoniam’s past, present and future.

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April 2024
Navigating emerging markets with a MinRisk strategy

How can investors unlock the untapped potential of emerging markets while mitigating risk? What strategies are proving effective in navigating the complexities of these dynamic economies? In an interview with Jonathan Clenshaw, Mark Frielinghaus, CFA, Executive Director Equities, delves into the realm of emerging market equities, the rationale behind a min risk approach, the significance of diversification, and the integration of sustainability factors into investment strategies.

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April 2024
2 Min.
Best Bond Global Corporates EUR Fund Over 10 Years: Quoniam Fund Selection SICAV – Euro Credit EUR A dis

Der Quoniam Fund Selection SICAV – Euro Credit EUR A dis wurde bei den LSEG Lipper Fund Awards United Kingdom 2024 als Gewinner in der Kategorie „Best Bond Global Corporates EUR Fund Over 10 Years“ ausgezeichnet.

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April 2024
8 Min.
Marktkommentar Aktien: Bye-bye Growth, hallo Value? Unsere Antworten auf Investorenfragen

Viele unserer Kundinnen und Kunden haben uns gefragt, welche Positionierung die diversen Aktienfaktoren unserer Factor-Investing-Strategien im aktuellen Marktumfeld nahelegen. Unsere Portfoliomanagerin Andjelka Bannes, CFA, teilt und erläutert unsere Erkenntnisse über Growth-, Quality-, Value- und Low-Volatility-Aktien im Kontext der dynamischen Märkte.

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April 2024
Machine Learning – Investieren mit künstlicher Intelligenz

Wie können Investoren maschinelles Lernen effektiv in ihren Investmentprozess integrieren? Welche Vorteile bietet die Technologie und wie lassen sich mögliche Herausforderungen meistern? Im Interview mit Dennis Westwood, CFA, Client Relations, diskutiert Dr. Maximilian Stroh, CFA, Head of Research, die Einsatzmöglichkeiten von künstlicher Intelligenz und Machine Learning in der Investmentbranche und betont die Bedeutung eines fundierten Ansatzes und einer kontinuierlichen Weiterentwicklung der Modelle für den langfristigen Erfolg an den Finanzmärkten.

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April 2024
7 Min.
Quant-Frühling – ein neues Marktregime, das quantitative Credit-Ansätze bevorzugt

Die Zeiten billigen Geldes mit Negativzinsen und Anleihekaufprogrammen der Zentralbanken sind vorbei. In Zukunft werden Marktkräfte bei der Bestimmung von Asset-Preisen und der Bewertung von Chancen und Risiken an den Märkten wieder eine immer wichtigere Rolle spielen. Die Auswirkungen auf das Asset Management sind tiefgreifend – und dürften quantitative Ansätze begünstigen.

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April 2024
8 Min.
Marktkommentar Anleihen: Quo vadis, Credit-Spreads?

Hartnäckig hohe Inflation hat im ersten Quartal 2024 zu steigenden Zinsen und rückläufigen Leitzinssenkungserwartungen geführt. Credit-Spreads setzten dennoch ihre Rallye fort. Systematische Credit-Faktoren weisen auf eine vorsichtigere Positionierung hin.

Interview
April 2024
7 Min.
Machine Learning: ein leistungsstarkes Tool für Asset Manager

Künstliche Intelligenz (KI) gilt spätestens seit dem Jahr 2023 als große Anlagechance, aber Investoren können KI auch zur Entdeckung zusätzlicher Renditechancen in ihren Prozessen einsetzen. Machine Learning (ML) ist eine Form der künstlichen Intelligenz, die wir bei Quoniam schon lange nutzen. Wir sprechen mit Dr. Maximilian Stroh, CFA, Head of Research bei Quoniam, über Machine Learning, dessen Vorteile für Asset Manager und wie Quoniam ML einsetzt.

Pressemitteilung
März 2024
2 Min.
Studie zur Erhebung von Diversität und Inklusion in der europäischen Vermögensverwaltungsbranche

Das Diversity Project Europe (DPE) hat heute gemeinsam mit dem führenden Beratungsunternehmen PwC Switzerland die erste strategische Forschungspartnerschaft dieser Art angekündigt. Im Rahmen des Vorhabens soll der aktuelle Sachstand von Diversität, Gleichberechtigung und Inklusion für die europäische Vermögensverwaltungsbranche ermittelt und eine Reifegradbewertung durchgeführt werden.

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März 2024
7 Min.
Potenziale freisetzen: zu Ehren des Weltfrauentages

Seit seiner Einführung im Jahr 1909 zeugt der Weltfrauentag vom unbeugsamen Geist der Frauen auf der ganzen Welt. Während wir ihre Errungenschaften feiern, erinnern wir uns an die Hürden, die sie in Bereichen wie Data Science, Mathematik, Finanzen und Investment überwunden haben. Wir lassen uns durch sie inspirieren, um den Wandel in unserer Branche voranzutreiben und sicherzustellen, dass es solche Hürden bei Quoniam nicht gibt.

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Februar 2024
6 Min.
Wie haben Credit-Faktoren im Jahr 2023 performt?

Credit Spreads erlebten 2023 viel Volatilität mit einem sehr freundlichen Ende. Dabei erzielten Credit-Faktoren auskömmliche Renditen mit einem starken Rebound des Carry-Faktors. Es gibt gute Gründe anzunehmen, dass die nächsten Jahre ein unterstützendes Marktumfeld für Faktorstrategien bieten.

Artikel
Februar 2024
2 Min.
Integration indikativer Liquiditätsdaten in das Management von Unternehmensanleihen

Die Bestimmung der Liquidität ist ein Schlüsselfaktor für das erfolgreiche Management von Unternehmensanleihen. In unserem neuen White Paper zeigen wir, wie die Einbeziehung von indikativen Liquiditätsdaten in den Portfoliokonstruktionsprozess genauere Schätzungen der Handelbarkeit, des handelbaren Volumens und der Transaktionskosten ermöglicht. Darüber hinaus wird die relative Performance des Portfolios verbessert.

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Februar 2024
How can investors profit from investing in fixed income factor strategies? - Part 2 of 2

How can investors improve the risk/return characteristics in their fixed income portfolios? What is the best way to cover different market environments? In an interview with Jonathan Clenshaw, Dr Harald Henke, Head of Fixed Income Strategy, provides answers and compares systematic and fundamental approaches with regards to performance, return patterns and factor weighting.

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Februar 2024
How can investors profit from investing in fixed income factor strategies? - Part 1 of 2

How can a multi-factor approach be an additional source of diversification for fixed income investors? What diversification benefits can be expected from combining different approaches? In an interview with Jonathan Clenshaw, Dr Harald Henke, Head of Fixed Income Strategy, explains the importance of credit factor investing and what can be a good starting point for more stable returns.

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Januar 2024
1 Min.
Auszeichnung als „Top Fondsmanager“ für Europäische Aktien von Handelsblatt Research Institute

Die europäische Aktienstrategie von Quoniam mit Fondsmanagerin Dr. Lisa Herr wird unter 61 gelisteten Fonds als Top Fondsmanager ausgezeichnet.

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Januar 2024
High Yield MinRisk: How to find the sweet spot

What makes high yield different from other asset classes? And why should high yield be considered in an investor’s asset allocation? In an interview with Jonathan Clenshaw, Dr Harald Henke, Head of Fixed Income Strategy, answers these questions and explains why investing in Quoniam’s High Yield MinRisk approach can be an effective response to the risk/return challenge over the long term.

Artikel
Januar 2024
10 Min.
Marktkommentar Aktien: Den Boom entschlüsseln – Analyse des Aktienmarkterfolgs im Jahr 2023

Im Gegensatz zu den pessimistischen Prognosen erwies sich das Jahr 2023 als außerordentlich positiv für den Aktienmarkt. Wir schlüsseln für Sie die Performance der verschiedenen Sektoren, Regionen, Größen und Stile auf, um die treibenden Kräfte hinter dem Marktaufschwung zu verstehen. Zudem werfen wir einen Blick auf das nächste Jahr anhand aktueller Bewertungen und Gewinnprognosen.

Artikel
Januar 2024
6 Min.
Marktkommentar Anleihen: Fallende Zinsen - Realität oder Wunschdenken?

Im vierten Quartal fielen Zinsen und Spreads deutlich. Zinssenkungserwartungen und die Hoffnung auf eine weiche Landung der US-Wirtschaft beflügelten die Märkte. Ist dies ein realistisches Szenario oder blicken Investoren mit der rosa Brille auf die Märkte?

Interview
Januar 2024
5 Min.
Bonds with Benefits: Nachhaltigkeit und Renditepotenzial in Unternehmensanleihenportfolios kombinieren

Können Anleger in Unternehmensanleihen Gutes tun und gleichzeitig eine attraktive Rendite erzielen? Das untersuchen die Quoniam-Experten Dr. Desislava Vladimirova und Dr. Jieyan Fang-Klinger in ihrer jüngsten Forschungsarbeit „Bonds with Benefits: Impact Investing in Corporate Debt“, die gerade im Financial Analyst Journal veröffentlicht wurde. Wir sprachen mit ihnen über ihre Forschung, ihre Ergebnisse und deren Bedeutung für Anleger.

Video
Januar 2024
Data-driven Asset Management: Wissenschaftsbasiert investieren

Wie setzt Quoniam wissenschaftliche Methoden ein, um einen nachhaltigen Mehrwert zu schaffen? Warum sind Daten als Basis für unseren systematischen Ansatz so wichtig? Wie entwickeln wir Prognosemodelle? Quoniam arbeitet wissenschaftsbasiert und datengetrieben – wie genau, erklären Ihnen Dr. Volker Flögel, CIO und Wolfgang Schwarz, Client Relations.

Interview
November 2023
5 Min.
Aktien-Potenziale freisetzen: Warum 130 minus 30 mehr als 100 ist

Aufgrund seines Renditepotenzials gewinnt ein Investmentansatz immer mehr an Aufmerksamkeit: die quantitative 130/30-Strategie. Sie kombiniert das Beste aus zwei Welten, indem sie Anlegern eine einzigartige Kombination aus Risikomanagement, Anpassungsfähigkeit und Performance bietet. Im Gespräch erläutert Andjelka Bannes, CFA die Vorteile dieser Strategie und wie sie in der Praxis funktioniert.

Video
Oktober 2023
Emerging Markets Equities: Risikokontrolliert an den Chancen partizipieren

Warum sind Emerging Markets derzeit attraktiv? Wie können Investoren risikokontrolliert an den Chancen partizipieren? Welche Vorteile bietet dabei ein quantitativer, diversifizierter Ansatz? Erfahren Sie mehr im Gespräch mit Mark Frielinghaus, Portfolio Manager Equities, moderiert von Julia Krüger, Client Relations.

Artikel
Oktober 2023
7 Min.
Chancen und Herausforderungen: Warum China und Emerging Markets trotz allem attraktiv sein können

Offensichtlich zu groß, um ignoriert zu werden und doch unbeliebt wie selten in den letzten Jahren, wenn nicht sogar Jahrzehnten: Derzeit sind Investments in China, sei es über den Aktienmarkt oder über Direktinvestitionen, aus der Mode gekommen. Mark Frielinghaus schildert die Hintergründe der aktuellen Skepsis gegenüber Investitionen in China und klärt darüber auf, wie sich Investoren in einem solchen Umfeld positionieren können.

Artikel
Oktober 2023
5 Min.
Marktkommentar Anleihen: Die richtige Balance finden zwischen rezessiven Trends und Marktchancen

Hartnäckige Inflation, eine aggressive Zentralbankpolitik und rezessive Tendenzen – Dr. Harald Henke analysiert die wachsenden Herausforderungen an den Rentenmärkten und zeigt auf, wie sich Anleger im aktuellen Marktumfeld positionieren können.

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Oktober 2023
Asset Pricing: Missing Data and the Quality of Signals - talk with Michael Weber and Volker Flögel

What are the most common pitfalls that practitioners face when dealing with missing data? And is it possible to extend the history of data by backfilling datasets, for example with ESG data where there is not so much reliable historical data? Find out in this insightful discussion with Michael Weber, Associate Professor at the University of Chicago Booth School of Business, and Volker Flögel, CIO at Quoniam. Together they discuss how to deal with missing data in asset pricing and investment – also in light of the current market environment – and give an outlook on upcoming research in this area.

Interview
Oktober 2023
5 Min.
Nachhaltigkeit objektiv bewerten: „Es geht darum, die wahren Auswirkungen des Wirtschaftens auf Umwelt und Gesellschaft zu erfassen.“

Wie kann man nachhaltiges Investieren objektiv messbar machen? Diese Frage stellen sich immer mehr institutionelle Investoren, die ihr Portfolio zukunftsfähig gestalten wollen. Gemeinsam mit Effectual Capital realisiert Quoniam einen bisher einzigartigen Investmentansatz, der auf der von Effectual entwickelten nachhaltigen Rendite aufbaut. Andreas Gintschel, Geschäftsführer von Effectual, und Jonathan Clenshaw, CSO & CMO von Quoniam, erläutern, was den Ansatz besonders macht.

Interview
August 2023
5 Min.
Quoniam Research-Seminare bauen eine Brücke zwischen Theorie und Praxis

Akademische Forschung gibt es reichlich, aber funktionieren diese Theorien auch in realen Portfolios? Das Research-Team von Quoniam hat eine neue Seminarreihe ins Leben gerufen, um den Austausch zwischen Finanzwissenschaftlern und Quant-Profis zu fördern. Zur Halbzeit reflektiert Dr. Tamas Barko, Organisator der Vortragsreihe, über die Erkenntnisse aus den ersten Sessions und die Vorteile der Zusammenarbeit mit Hochschulen für forschungsorientierte Asset Manager.

Artikel
August 2023
3 Min.
Wie lässt sich die Selektionsleistung in Credit-Portfolios messen?

Investoren, die die Selektionsleistung eines Credit-Portfolios messen wollen, stehen oft vor dem Problem, eine einfache, aber hinreichend präzise Messung dieser Leistung vornehmen zu müssen. Dr. Harald Henke zeigt Möglichkeiten auf, eine solche Messung zu erreichen.

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Juli 2023
4 Min.
Quoniam gewinnt World-class Workplace Award (Best in DACH) von Effectory

Gemeinsam mit Effectory, einem der führenden Anbieter von Mitarbeiter-Feedback-Lösungen, hat Quoniam im Jahr 2022 eine Employee-Engagement-Umfrage durchgeführt. Wir sind stolz darauf, dass das Feedback unserer Mitarbeitenden aus dieser Umfrage bestätigt hat, dass Quoniam ein hervorragender Arbeitsplatz ist, und dass wir mit dem Effectory World-class Workplace Award (Best in DACH) 2022-2023 ausgezeichnet wurden.

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Juli 2023
6 Min.
Marktkommentar Aktien: NVIDIA und die Konzentration an den Aktienmärkten

Die Aktienmärkte im Jahr 2023 standen bislang im Zeichen eines neuen Megatrends: Künstliche Intelligenz (KI) oder Artificial Intelligence (AI). Das Thema ist damit ein weiterer Auslöser der historischen Konzentrationswelle an den globalen Aktienmärkten. Historische Vergleiche zeigen, wie extrem der Markt aktuell durch ein einzelnes Thema getrieben wird.

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Juli 2023
6 Min.
Marktkommentar Anleihen: Rezessionsanzeichen verdichten sich

Sind wiederauflebende Inflationssorgen und die immer stärker inversen Zinskurven Indikatoren für eine bevorstehende Rezession – oder können die Konjunktur und ein starker Arbeitsmarkt weiter dagegenhalten? Welche Schlüsse Sie aus der aktuellen Marktlage ziehen können, erläutert Dr. Harald Henke.

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Juni 2023
1 Min.
Credit-Management unter Berücksichtigung von Bilanzierungsaspekten des Anlegers

Der Zinsanstieg 2022 hat bei Kapitalanlagen zu unrealisierten Verlusten in beispielloser Höhe geführt. Einige Investoren sehen sich mit der Frage konfrontiert, ob sie das aktive Management einschränken oder beenden sollen, um die Realisierung dieser Verluste zu verhindern. Dieses White Paper zeigt Möglichkeiten auf, wie ein aktives Credit-Management mit einem vorgegebenen Verlustbudget weiterhin möglich ist und mit welchen Auswirkungen auf die Performance der Mandate zu rechnen ist.

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Mai 2023
10 Min.
Marktkommentar Aktien: Märkte trotz hoher Bewertungen und Inflationssorgen im Aufwind – die nächsten Schritte der Zentralbanken werden erwartet

Die Aktienmärkte wurden durch die Liquidität angekurbelt, die hohen Bewertungen deuten aber auf einen möglichen Rückschlag hin. Dem Kampf der Fed gegen die Inflation stehen die Schwäche der regionalen Banken und die Lohn-Preis-Spirale gegenüber, was den Inflationsdruck weiter verstärkt. In unserem Marktkommentar ziehen wir Parallelen zu historischen Bewertungen und untersuchen die Position der Zentralbanken im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld.

Pressemitteilung
Mai 2023
2 Min.
Jonathan Clenshaw wird CSO & CMO von Quoniam Asset Management

Jonathan Clenshaw übernimmt ab 1. Juli 2023 als Chief Sales Officer & Chief Marketing Officer (CSO & CMO) die Leitung der Vertriebs- und Marketingaktivitäten und tritt – vorbehaltlich der behördlichen Zustimmung – in die Geschäftsführung der Quoniam Asset Management GmbH ein.

Artikel
Mai 2023
6 Min.
Credit Factor Investing als Lösung für die Kombination von Nachhaltigkeit und Outperformance

Wie wirken sich verschiedene nachhaltige Investmentansätze ex ante auf das Alpha eines Credit-Portfolios aus? Und was können Anleger tun, die sowohl Outperformance als auch eine nachhaltige Anlage in Credits anstreben? Credit Factor Investing bietet einen Rahmen und eine Lösung für beide Fragen.

Artikel
April 2023
2 Min.
Best Bond Global Corporates EUR Fund Over 10 Years: Quoniam Fund Selection SICAV - Euro Credit EUR A dis

Der Quoniam Fund Selection SICAV – Euro Credit EUR A dis wurde bei den Refinitiv Lipper Fund Awards United Kingdom 2023 als Gewinner in der Kategorie “Best Bond Global Corporates EUR Fund Over 10 Years” ausgezeichnet.

Artikel
April 2023
8 Min.
Marktkommentar Anleihen: Haben Credit-Events den Zinserhöhungszyklus der Zentralbanken beendet?

Der Markt schwankt seit einigen Quartalen zwischen Rezessions- und Inflationssorgen. Mit der Bankenkrise im März 2023 geht die Tendenz eindeutig in Richtung Rezession. Dies zeigt sich auch an den Zinserwartungen der Marktteilnehmer. Investoren können ihr Portfolio daraufhin ausrichten.

Interview
April 2023
6 Min.
Cloud Data Warehousing: Research eines quantitativen Asset Managers trifft akademische Expertise

Andre Fröhlich, Head of Research Technology bei Quoniam, und Prof. Dr. Stephan König von der Hochschule Hannover untersuchten in einem gemeinsamen Forschungsprojekt, welche Prototypen einer Cloud-Data-Warehousing-Architektur in der Praxis funktionieren. Wir haben mit ihnen über die Vorteile einer Cloud-Architektur im Investment Research, die Ergebnisse ihrer Forschung und die zukünftige Relevanz des Themas für Quoniam gesprochen.

Artikel
März 2023
2 Min.
International Women’s Day 2023: Daten, Fakten und Einblicke zu Frauen bei Quoniam

Am Internationalen Frauentag möchten wir unsere Kolleginnen im gesamten Unternehmen sichtbar machen und feiern. Das ist wichtig für unser Business, denn wir erleben jeden Tag, wie Vielfalt und eine inklusive Arbeitskultur Quoniam bereichern, unsere Entscheidungsfindung verbessern, Innovationen vorantreiben und es uns ermöglichen, besser auf unsere Stakeholder einzugehen.

Interview
Februar 2023
4 Min.
Expertengespräch über Fixed Income Impact Investing – Lassen sich Alpha und Nachhaltigkeit vereinbaren?

Desislava Vladimirova gibt im Interview Einblicke in den Zielkonflikt zwischen Impact Investing und Outperformance von Credit-Factor-Strategien und zu den Möglichkeiten, beides miteinander zu kombinieren.

Artikel
Februar 2023
8 Min.
Credit-Faktoreffekte 2022: Wie war die Performance systematischer Faktoren im schwierigen Marktumfeld?

Mit hohen Inflationsraten, steigenden Spreads und Zinsen sowie negativen Risikoprämienrenditen war 2022 ein schwieriges Jahr für aktive Credit Manager. Dr. Harald Henke erklärt, wie systematische Credit-Faktoren auf den Euro- und globalen Investment-Grade-Märkten performten.

Artikel
Februar 2023
4 Min.
Quoniam MinRisk Protect: Performance-Potenziale ausschöpfen. Risiken reduzieren.

Die Prognosefreie Wertsicherungsstrategie mit hohem Individualisierungsgrad bewährte sich auch im herausfordernden Jahr 2022.

Interview
Januar 2023
5 Min.
Volle Transformation voraus! Interview zur neuen Strategie Quoniam Climate Equities

Die neue Strategie Quoniam Climate Equities nutzt aktiv die Chancen des Klimawandels und der nachhaltigen Transformation. Der Fokus liegt auf Unternehmen, die dringend notwendige Emissionsreduktionen besonders ambitioniert verfolgen. Claudia Röring, Dr. Laura Jehl und Johannes Lins erläutern die Vorteile dieses Ansatzes.

 

Artikel
Januar 2023
6 Min.
Marktkommentar Aktien: Aktienstrategien am Wendepunkt der Inflation

Im turbulenten Aktienjahr 2022 korrigierten die Indizes in Europa, den USA und den Schwellenländern deutlich. Auch 2023 richten sich weiterhin alle Augen auf die Zentralbanken. Mit welchen Stilen und Regionen Sie dennoch optimistisch aufs neue Jahr blicken können, schildern wir Ihnen in unserem Marktkommentar.

Artikel
Januar 2023
9 Min.
Marktkommentar Anleihen: Von 2022 nach 2023 – Wie stark wird die Rezession in diesem Jahr?

2022 brachte die schwächsten Fixed Income-Returns seit Jahrzehnten aufgrund von Inflation und Zinssteigerungen. Im Jahr 2023 steht hingegen der konjunkturelle Abschwung im Vordergrund. Wenn die bevorstehende Rezession nicht allzu stark wird, könnte 2023 ein gutes Jahr für Fixed Income-Investoren werden.

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Dezember 2022
The Quant View: Marktausblick 2023

Anleger stehen aktuell vor großen Herausforderungen: Inflation, steigende Zinsen, erhöhte Volatilität und häufige Trendkorrekturen. Viele Fragen zur Positionierung 2023 stehen im Raum. Dr. Harald Henke und Dr. Volker Flögel geben in diesen beiden Videos Antworten.

Pressemitteilung
Dezember 2022
3 Min.
Thomas Kieselstein übergibt seine Rolle als CIO von Quoniam Asset Management an Volker Flögel

Dr. Volker Flögel übernimmt ab 1. Januar 2023 als Chief Investment Officer die Leitung des Investmentbereichs und tritt – vorbehaltlich der behördlichen Zustimmung – in die Geschäftsführung von Quoniam ein.

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November 2022
5 Min.
Können Staatsanleihen plus Index-CDS eine Credit-Allokation ersetzen?

Staatsanleihen plus Index-CDS – diese Kombination wird manchmal als liquide Alternative zu Unternehmensanleiheportfolios vermarktet. Wir analysieren, wie sich die zwei Ansätze unterscheiden und welcher Risiken sich Anleger bewusst sein müssen.

Interview
November 2022
7 Min.
Warum diverse Teams besser performen als homogene Teams – und die Power von Diversity ein Win-Win für Mitarbeitende und Unternehmen gleichermaßen ist

Seit einem Jahr ist Camilla Udd nun Head of Culture, Diversity and Change bei Quoniam. Im Interview berichtet sie von ihrer Arbeit im Bereich Diversity & Inclusion (D&I) und erläutert, warum diverse Teams erfolgreicher sind als homogene Teams – unter der Bedingung einer inklusiven Kultur am Arbeitsplatz.

Interview
November 2022
5 Min.
Expertendiskussion zur Rolle von zukunftsbezogenen Klimakennzahlen in Dekarbonisierungs-Portfolios

Dr. Jieyan Fang-Klingler, Dr. Maximilian Stroh und Frederik Wisser teilen zukunftsweisende Erkenntnisse zum Thema Klimadaten und Dekarbonisierung von Portfolios aus ihrem neuen working paper “Back to the Future: The Role of Forward-looking Climate Metrics in Decarbonization Portfolios“. Im Interview erläutern sie ihre Erkenntnisse und geben einen Ausblick auf weitere Forschungsvorhaben im ESG-Bereich.

 

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Oktober 2022
7 Min.
Marktkommentar Aktien: Ist hohe Volatilität das neue Normal?

Die Politik der Zentralbanken stand im 3. Quartal 2022 erneut im Fokus. Die Befürchtung, dass die Inflation ihren Höhepunkt noch nicht erreicht hat, führte Mitte des Quartals zu einer radikalen Trendumkehr und zeigt, dass erhöhte Volatilität eine stärkere Streuung der Faktorrenditen zur Folge hat. Risikomanagement gewinnt an Bedeutung.

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Oktober 2022
6 Min.
Marktkommentar Anleihen: Zwischen Inflations- und Konjunktursorgen

Hohe Inflation und schwache Konjunkturaussichten zwingen Zentralbanken, sich zwischen expansiver und restriktiver Geldpolitik zu entscheiden. Die Märkte glauben inzwischen an eine harte Linie zur Bekämpfung der Inflation. Dies wird 2023 wahrscheinlich eine Rezession auslösen. Dennoch erscheinen Unternehmensanleihen attraktiv.

Artikel
Oktober 2022
6 Min.
CEO Statement zur Dekarbonisierung institutioneller Portfolios: Nichtstun ist die schlechteste Option von allen!

Die im Zuge der Klimakrise notwendigen Veränderungen mögen wie eine (regulatorische) Last erscheinen, stellen aber in Wahrheit eine große Chance für Asset Owner und Asset Manager dar – nicht nur, um Transformation zu fördern, sondern auch, um Risiken zu managen und Mehrwert zu generieren.

Artikel
Oktober 2022
6 Min.
Credit-Performance im Sommer 2022

Trotz fallender Credit Spreads erzielten die Manager von Unternehmensanleihen im Juli 2022 eine durchschnittliche Underperformance, während sie im August 2022 trotz steigender Spreads eine Outperformance erzielten. Was steckt hinter diesem ungewöhnlichen Performance-Muster?

 

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Oktober 2022
6 Min.
Wirkte Credit Factor Investing auch 2022 diversifizierend?

Empirische Untersuchungen zeigen, dass Credit Factor Investing einen Diversifizierungseffekt in einem Investment-Grade (IG)-Unternehmensanleiheportfolio hat. Das Jahr 2022 mit seinen extremen Marktbewegungen ist ein guter Test, um die Frage zu beantworten, ob dieser Diversifizierungseffekt noch besteht.

Artikel
Oktober 2022
6 Min.
Klima im Fokus: Performance-Effekte einordnen und Aktien für eine nachhaltige Zukunft identifizieren

Bieten klimafreundliche Aktien eine Renditeprämie? Sollten sich Anleger auf vergangenheitsbezogene Daten verlassen oder sollten sie besser nach vorne blicken? Diese Fragen beantworten unsere Research-Experten Dr. Jieyan Fang-Klingler und Dr. Maximilian Stroh.

Artikel
August 2022
7 Min.
Wie attraktiv ist Investment Grade Credit?

Was bedeutet die aktuelle Marktlage für liquide Instrumente? Dr. Harald Henke erläutert inwieweit eine Anlage in Euro Investment Grade-Unternehmensanleihen im Szenario mit rückläufiger Inflationsrate und zunehmenden Rezessionssorgen sinnvoll ist.

Artikel
Juli 2022
7 Min.
Rezession voraus – Wie reagieren die Zentralbanken?

Wie entwickelt sich die Inflation? Dr. Harald Henke betrachtet die Reaktionen der Zentralbanken und die damit verbundenen Entwicklungen von Leitzinsen und Inflation in der aufkommenden Rezession mit Blick auf die Eurozone und die USA.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Ziele und Wirkungen für Investoren

Thomas Kieselstein, Senior Partner von Quoniam Asset Management, über die ersten Schritte hin zur Entwicklung einer ESG-Strategie, sich stellende Leitfragen und das weitere Vorgehen für Anleger.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Update zur Regulatorik

Thomas Kieselstein, Senior Partner von Quoniam Asset Management, gibt einen aktuellen Überblick und möglichen Ausblick zur Regulatorik und Taxonomie sowie deren derzeitigen Einfluss im Hinblick auf die ESG-Praxis.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Daten und Performance

Thomas Kieselstein, Senior Partner von Quoniam Asset Management, im Gespräch über die Datenlage, Performance und Messbarkeit in der ESG-Praxis sowie die Wirkungszusammenhänge zwischen Alpha und Nachhaltigkeitsalpha.

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Juli 2022
ESG-Praxis: Beispiel Klima

Welchen Einfluss haben Investoren auf Unternehmen? Thomas Kieselstein, Senior Partner von Quoniam Asset Management, beleuchtet im Gespräch den praktischen Umgang mit ESG-Themen am Beispiel Klima und Klimawandel.

Artikel
Juli 2022
7 Min.
Was kommt nach Geldschwemme und Börsenblase?

Die Rollenverschiebung der Zentralbanken hat trotz einiger Krisen zu einer positiven Kursentwicklung seit Beginn des Jahrtausends geführt. Die sehr expansive Geld- und Fiskalpolitik, verbunden mit den bis vor kurzem niedrigen allgemeinen Inflationsraten, hat jedoch auch zu teils deutlichen Anstiegen bei den Assetpreisen geführt – nicht nur an den Börsen. Unser CIO Thomas Kieselstein beschreibt diese Entwicklung und die damit verbundenen Konsequenzen für Anleger.

Artikel
Juli 2022
2 Min.
Ausverkauf von EUR-Investment-Grade-Unternehmensanleihen?

Seit dem Beginn des Krieges gegen die Ukraine sind Unternehmensanleihen unter Druck geraten. In diesem Umfeld sind insbesondere im Euro-Raum die Risikoaufschläge für Investment-Grade-Anleihen stark gestiegen.

Artikel
Juni 2022
4 Min.
Wie schaffen wir multidimensionalen Wert für Investoren?

Die Herausforderungen für institutionelle Investoren hinsichtlich der Kapitalanlage werden immer größer. In diesem Umfeld ist es entscheidend, einen Asset Manager an der Seite zu haben, der deutlich mehr bietet, als nur Geld zu verwalten. Worauf es in Zukunft wirklich ankommt.

Artikel
Juni 2022
7 Min.
Welche Aktien bewähren sich in der Stagflation?

Mark Frielinghaus und Dr. Oliver Murschall beleuchten die Lage des Aktienmarktes im aktuellen Stagflationsumfeld und gehen auf Parallelen zur Situation in den 1970er Jahren ein. Wie schlugen sich verschiedene Investmentstile wie Value, Growth/Profitability, Momentum, Multifaktor sowie defensive Titel in vergleichbaren Marktphasen und welche Rückschlüsse lässt dies auf die Entwicklung der aktuellen Stagflation zu?

Interview
Juni 2022
4 Min.
Quoniam-Experten veröffentlichen Aufsatz im Journal of Banking & Finance mit Professor der Goethe-Universität Frankfurt

Dr. Claudia Zunft und Dr. Volker Flögel von Quoniam Asset Management haben gemeinsam mit Prof. Dr. Christian Schlag von der Goethe-Universität Frankfurt den Mehrwert von kurzfristigem Momentum in Faktorportfolios untersucht. Ihre Arbeit wurde kürzlich im Journal of Banking & Finance veröffentlicht.

Interview
Juni 2022
5 Min.
Expertengespräch Corporate Bonds & ESG-Regulatorik: „Die Wahl von Ausschlusskriterien hat einen unmittelbaren Performance-Effekt“

Wie können Investoren ihre Fixed-Income-Portfolios nach ökologischen und / oder sozialen Merkmalen umstellen? Im Interview erläutert Dr. Veronika Herzberger, Head of Fixed Income Portfolio Management und Mitglied des Quoniam SI Committee, was Anleger beachten sollten und welche Besonderheiten verschiedene Anleihe-Indizes aufweisen.

Artikel
Mai 2022
12 Min.
Wie schlagen sich Staats- und Unternehmensanleihen in einem Stagflationsumfeld?

Die 1970er Jahre halten für das aktuelle Marktumfeld spannende Erkenntnisse bereit. Dr. Harald Henke blickt auf die Entwicklung der Anleihemärkte in dieser Stagflationsperiode und überprüft, wie sich ein solches Szenario heute auswirken könnte.

Interview
Mai 2022
11 Min.
Interview mit CTO Dr. Alexander Beck: Technology bei einem quantitativen Asset Manager

Als quantitativer Asset Manager übersetzen wir wissenschaftliche Theorie in mathematische und computergestützte Modelle, die unseren Handel und unsere Portfolios steuern. Der Bereich Technology hat dabei die wichtige Aufgabe, den Raum dafür zu schaffen, sodass diese Modelle entwickelt und betrieben werden können. Hier kommt dem Thema Data Management eine wichtige Funktion zu. Im Gespräch mit unserem Chief Technology Officer Dr. Alexander Beck.

Interview
Mai 2022
6 Min.
Expertengespräch Klimarisiken: Signale analysieren, kombinieren und integrieren

Der Klimawandel ist die Herausforderung unserer Zeit. Auch Unternehmen und Investoren müssen sich mit diesem Problem und den damit verbundenen Risiken, aber auch Chancen auseinandersetzen. Im Gespräch mit Dr. Laura Jehl, Research Analyst bei Quoniam Asset Management.

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April 2022
8 Min.
Emerging Market Aktien: An den Chancen partizipieren mit einer risikoreduzierten Strategie

Der Corona-Ausbruch in China im Jahr 2020, die globale Halbleiterkrise, Produktionsausfälle in Asien und Lieferkettenprobleme, schließlich die russische Invasion in die Ukraine und in der Folge ein Krieg in Osteuropa: Schwellenländer werden nicht ohne Grund als hoch riskant eingestuft, anders als Developed Markets. Trotzdem: Warum es sich mit einer risikoreduzierten Strategie lohnt, in Emerging-Markets-Aktien zu investieren.

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April 2022
10 Min.
Ausblick April 22: Wie geht es mit den US-Zinsen weiter?

In der Gemengelage aus sich beschleunigender Inflation, einbrechendem Wachstum, aggressiven Zinserhöhungen der Fed und geopolitischen Verwerfungen mit weitreichenden Auswirkungen auf das globale Finanzsystem stellt sich die Frage, wie es mit den US-Zinsen weitergeht.

Interview
März 2022
3 Min.
Ein Tag mit … Verena Jörges, People & Development

Im Interview nimmt uns Verena mit in ihren abwechslungsreichen Alltag im Team People & Development, berichtet von einem ganz besonderen Moment bei Quoniam und teilt ihre Wandertipps.

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März 2022
4 Min.
Aktieninvestitionen in illiquiden Märkten: Management des Zielkonflikts zwischen Rendite und Kosten

Europäische Small Caps und Emerging Markets Aktien können attraktive Renditen und Alpha-Möglichkeiten bieten. Aufgrund der begrenzten Aufmerksamkeit der Anleger mangelt es diesen Aktien jedoch an Liquidität und sie haben höhere Transaktionskosten. Im Rahmen unseres Quoniam Doctoral Programme untersuchte Kay Stankov, wie die Einbeziehung von Liquiditätsprognosen in einen quantitativen Anlageprozess die Renditen nach Transaktionskosten auf diesen Märkten verbessern kann.

Interview
März 2022
3 Min.
Ein Tag mit … Dr. Theofanis Archontakis, Portfolio Management

Dr. Theofanis Archontakis gibt Einblicke in seine Tätigkeit als Multi-Asset Portfolio Manager und berichtet über das spannende Thema alternative Datenquellen, das ihn derzeit besonders beschäftigt.

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März 2022
4 Min.
Künstliche Intelligenz bei Quoniam

Wie kann Künstliche Intelligenz einen Mehrwert für institutionelle Investments stiften? Die vereinfachte Antwort: Sie kann Zusammenhänge offenlegen, die nicht sofort ersichtlich sind und effizient Hinweise auf die relevantesten Datensätze und Variablen liefern.

Interview
März 2022
7 Min.
Interview zum Weltfrauentag 2022

Diversität und Inklusion sind ein integraler Bestandteil unserer Unternehmenskultur bei Quoniam. Wir haben unseren CEO Nigel Cresswell und unsere CFO und CCO Silke Weiser-Walther im Interview gefragt, was der Weltfrauentag am 8. März für sie persönlich bedeutet und was Quoniam tut, um Chancengleichheit zu fördern.

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März 2022
1 Min.
Krieg in der Ukraine: Position von Quoniam und Auswirkungen auf Investments

Wir von Quoniam sind solidarisch mit den Menschen in der Ukraine und möchten allen Opfern dieses Konflikts unsere tief empfundene Anteilnahme aussprechen. Aus der Perspektive eines Asset Managers gehen wir davon aus, dass dieser Konflikt die Sicherheitsarchitektur und unsere Energiepolitik nachhaltig verändern und zu erheblicher Volatilität führen wird. Die Situation ist dynamisch und schnelllebig.

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März 2022
2 Min.
Diversifizierung von Creditportfolios mit Factor Investing

Wie können Anleger von Investitionen in festverzinsliche Faktorstrategien profitieren? Wie unterscheiden sich Multi-Faktor-Credits in ihren Eigenschaften von fundamental gemanagten Creditfonds? Die vorliegende empirische Studie von Quoniam zeigt, dass Anleger ihr Gesamtengagement in Credits diversifizieren können, indem sie ihre fundamental gemanagte Creditallokation um eine Multifaktorstrategie ergänzen.

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Februar 2022
3 Min.
Liquiditätsmanagement: Aktuelle Chancen bei kurzfristigen Unternehmensanleihen

Viele Finanzverantwortliche berichten: „Cash kostet. Beim Parken von Liquidität zahlen wir zunehmend drauf!“ Es ist ein Dilemma, bei dem die Frustration häufig spürbar ist. Soll man Liquidität zu negativen Zinsen anlegen oder Risiken eingehen und damit versuchen, auch weiterhin eine schwarze Null zu erzielen?

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Februar 2022
4 Min.
Steht die Fed kurz davor, einen Fehler zu begehen?

Die Fed hat eine aggressive geldpolitische Reaktion auf die aktuellen Inflationsraten mit mehreren Zinsschritten in diesem Jahr angekündigt. Während dies zu steigenden Zinsen geführt hat, hat der Bondmarkt auch mit einer dramatischen Verflachung der Kurve reagiert. Der Markt sieht die Auswirkungen dieser Maßnahmen auf das künftige Wirtschaftswachstum kritisch. Ist die Fed dabei, einen Fehler zu begehen?

Interview
Februar 2022
3 Min.
Ein Tag mit … Rocío Muñiz, Portfolio Management

Rocío spricht über ihren Alltag im Portfolio Management, blickt auf 20 Jahre bei Quoniam zurück und teilt ihre ausführliche Liste an Buchempfehlungen.

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Februar 2022
5 Min.
Mit alternativen Daten Anlageentscheidungen treffen

Wie können sich Asset Manager in der heutigen Zeit einen Informationsvorteil verschaffen? Eine Möglichkeit ist die Nutzung unstrukturierter Daten. Sie liefern wertvolle Signale und können so einen wichtigen Investitionsvorteil bieten.

Interview
Februar 2022
4 Min.
Expertengespräch Big Data: „Wir wollen den Informationsvorsprung bei unstrukturierten Daten behalten“

Im Gespräch mit Markus Ebner, Head of Multi-Asset bei Quoniam Asset Management.

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Februar 2022
2 Min.
So bietet Multifaktor-Investing diversifizierende Vorteile für institutionelle Investoren

Mit Multifaktor-Investing bieten wir institutionellen Investoren einen diversifizierenden Investmentstil. Dabei setzen wir auf eine breite, ausgewogene Mischung von Faktoren. So stellen wir sicher, dass Ihr Portfolio nicht zu sehr auf ein einzelnes Unternehmen oder einen Faktor konzentriert ist.

Interview
Januar 2022
2 Min.
Ein Tag mit … Hanna Kurz, Client Relations

Hanna berichtet im Interview, wie ihr Alltag als Betreuerin von institutionellen Investoren aussieht und was Quoniam als Arbeitgeber besonders macht.

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Januar 2022
4 Min.
Rentenmärkte 2021: Carry war das Maß aller Dinge

Inflation und die Notenbanken haben im abgelaufenen Jahr die Dynamik an den Rentenmärkten maßgeblich bestimmt. Während es auf der Zinsseite für Anleger kaum etwas zu holen gab, wurde bei den Unternehmensanlagen Risiko belohnt.

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Januar 2022
4 Min.
Aktienmärkte 2021: Rekordhohe Inflows und Turnaround von Value und Quality

Von einer Rückkehr zur Normalität konnte auch 2021 nicht die Rede sein. Doch der Großteil der Investoren blendete die negativen Faktoren aus und trieb die Aktienmärkte in den entwickelten Ländern zu neuen Höchstständen. Zugleich waren erste wichtige Trendänderungen zu beobachten, die sich 2022 fortsetzen dürften.

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Januar 2022
4 Min.
Beitrag der Gewinner des Quoniam-Hochschulpreises: Qualität als Grundpfeiler des Portfolios

Krisensichere Investmentstrategien sind in unsicheren Zeiten wieder stark gefragt. Investoren streben nach attraktiven Renditen bei geringem Risiko.

Interview
Januar 2022
3 Min.
Ein Tag mit … Thomas Markl, Research Forecasts

Im Interview gibt Thomas einen Einblick in seinen Arbeitsalltag im Research und erläutert, warum er als Wächter unserer Fixed-Income-Modelle immer skeptisch bleiben muss.

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Januar 2022
6 Min.
Zentralbankpolitik und Markterwartungen in den USA 2022

Die US-Notenbank Federal Reserve hat klare Ankündigungen zur Geldpolitik im Jahr 2022 gemacht. Was erwartet der Markt von der Fed und welche Auswirkungen wird diese Politik nach Einschätzung der Kapitalmärkte haben? Eine Analyse des Marktes zum Ende des Jahres 2021.

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Dezember 2021
4 Min.
Quoniam Outlook 2022: Schlüssel zum Anlageerfolg

Exzessive Liquidität, Asset-Preise auf Allzeithochs und Inflationsraten von mehr als fünf Prozent: Auch wenn die Herausforderungen 2022 für Investoren groß sind, lässt sich mit einer geschickten Vermögensallokation auch weiterhin Rendite an den internationalen Kapitalmärkten erzielen.

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Dezember 2021
2 Min.
Quoniam unterstützt GIZ-Projekt zur Förderung von südafrikanischen Unternehmerinnen

Das Programm „Promoting Women Export Entrepreneurs“ zielt darauf ab, ein Ökosystem für Unternehmerinnen aufzubauen und sie bei der Erschließung von Exportmärkten zu unterstützen.

Interview
Dezember 2021
3 Min.
Ein Tag mit … Dr. Desislava Vladimirova, Research Forecasts

Im Interview gibt uns Dr. Desislava Vladimirova Einblicke in ihren Weg von der Werkstudentin zur fest angestellten Doktorandin bei Quoniam und berichtet, was die Arbeit im Research so spannend macht.

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November 2021
4 Min.
Unterscheidung von Faktor-Strategien bei Unternehmensanleihen und Aktien

Factor Investing wird für Unternehmensanleihen immer beliebter. Wissenschaftliche und praktische Erkenntnisse zeigen, dass es auch bei Unternehmensanleihen systematische Faktoren gibt, mit denen sich Überschussrenditen in globalen Unternehmensanleiheportfolios erzielen lassen.

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November 2021
3 Min.
Gemeinsam für verantwortungsvolles Asset Management

So arbeitet das SI-Team für den Erfolg Ihrer nachhaltigen Investments.

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November 2021
3 Min.
A financial system for net zero

Seit Sonntag läuft in Glasgow die Klimakonferenz der Vereinten Nationen COP26. Heute treffen sich bedeutende Persönlichkeiten aus Politik, Wirtschaft und Wissenschaft, um zusammen über ein gemeinsames Vorgehen für eine klimafreundliche Finanzpolitik zu beraten.

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November 2021
1 Min.
Quoniam schließt sich der Net Zero Asset Managers Initiative an

Mit dem Beitritt zur Net Zero Asset Managers Initiative verpflichten wir uns, dass unsere Portfolios bis 2050 oder früher klimaneutral sind.

Interview
Oktober 2021
5 Min.
CEO Interview: „Mein Ziel ist es, mehrdimensionalen Wert für unsere Kunden zu schaffen“

Unser CEO Nigel Cresswell stellt sich vor und erläutert, was er sich bei Quoniam vorgenommen hat.

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Oktober 2021
3 Min.
Defensives Aktienportfolio für Versicherer

Viele Versicherer befinden sich in einem Dilemma. Um die für die langfristigen Garantien notwendigen Renditen überhaupt noch zu erzielen, ist es angesichts des Niedrig- beziehungsweise Minuszinsumfeldes erforderlich, das Risiko zu erhöhen. Doch je riskanter ein VAG-Anleger das Geld seiner Kunden anlegt, desto mehr Eigenkapital muss er dafür vorhalten.

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Oktober 2021
2 Min.
Auswirkungen auf den Klimawandel in Portfolios berücksichtigen: Rahmenwerke und CO₂-Kennzahlen

Rund um die UN-Klimakonferenz COP26 wird das Thema Klimawandel noch stärker in den Fokus von Finanzmarktteilnehmern rücken. Wir möchten einen Einblick geben, wie Klimawandel in Investments gemessen und berücksichtigt werden kann.

Interview
Oktober 2021
4 Min.
Ein Tag mit … Danny Rosifka, Application Development

Im Interview gibt Danny einen Einblick in seinen Arbeitsalltag und erklärt, warum Technology bei einem Asset Manager alles andere als langweilig ist.

Artikel
Oktober 2021
3 Min.
Förderung von Vielfalt als strategische Priorität

Vielfalt verbindet und ist entscheidend für kreative und erfolgreiche Zusammenarbeit.

Interview
Oktober 2021
3 Min.
Stay SOCIAL: wie aus dem Diskurs mit Kunden ein neues Produkt entstand

Customisation in der Praxis: Dr. Christian Gärtner und Hanna Kurz aus dem Bereich Client Relations erläutern am Beispiel des SOCIAL Fonds, wie sie teamübergreifend ein neues Produkt entwickelt haben. Im Ergebnis ist eine Anleihestrategie entstanden, die auf die realen Bedürfnisse von Sozialversicherungsträgern zugeschnitten ist.

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September 2021
3 Min.
Warum fallen die US-Zinsen seit April 2021? Ein Faktencheck.

Entgegen den Erwartungen vieler Marktteilnehmer sind die US-Zinsen seit Ende Q1/2021 deutlich zurückgegangen, obwohl die Makrozahlen in den USA steigende Zinsen erwarten ließen. Am Markt wurden dafür eine Reihe von Gründen diskutiert, die wir näher beleuchten wollen.

Interview
September 2021
5 Min.
Cloud, Python & Co.: Next Level Research bei Quoniam

Ein effizientes Research in der Cloud aufsetzen, zehntausende Zeilen Code auf Python migrieren – und das alles weitgehend im Home Office? Unser Research Team hat es möglich gemacht. Ein Interview mit Dr. Volker Flögel, Head of Research, und Andre Fröhlich, Head of Research Technology.

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August 2021
5 Min.
Chancen der Low-Risk-Anomalie

Weniger risikoreiche Aktien erzielen häufig höhere risikobereinigte Renditen – dieses Phänomen wird auch als Low-Risk-Anomalie bezeichnet. Doch ist diese Theorie auch heute noch gültig und welche Rolle spielt sie im aktuellen Marktumfeld?

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Juni 2021
3 Min.
Liquidität und angemessener Ertrag für die Rücklagen SGB-regulierter Anleger

Sozialversicherungsträger haben gemäß §83 SGB IV einen engen Spielraum bei der Anlage ihrer Rücklagen. Ein begrenztes Investmentuniversum, hohe Liquiditätsanforderungen und das Gebot der Sicherheit schränken die Möglichkeiten zur Erzielung eines angemessenen Ertrags ein. Hier bietet Quoniam eine Lösung, welche die gesetzlichen Vorgaben rentabel umsetzt: Den institutionellen Publikumsfonds Quoniam Bonds MinRisk SGB*.

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Juni 2021
4 Min.
Führt Tapering zu steigenden Preisen?

Mit der Erholung der Wirtschaft werden Stimmen lauter, die geldpolitische Unterstützung zurückzufahren. Drohen weitere Zinsanstiege? Die vergangenen Jahre zeigen, dass US-Zinsen in Phasen von Anleihekäufen gestiegen sind, bei der Reduktion von Kaufprogrammen oder der Fed Bilanz hingegen fielen. Es gibt daher keine Indikation, dass ein Rückgang der Bondkäufe negativ für Bondpreise sein muss.

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Mai 2021
3 Min.
Wie Spekulationsblasen und Asset Price Inflation die Aktienmärkte treiben

Etwas mehr als ein Jahr ist seit dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie vergangen. Während Europa vielerorts noch im Lockdown lebt, haben die globalen Aktienmärkte längst neue Höchststände erreicht. Staaten und Notenbanken drucken weiter Geld im großen Stil, Asset-Preise steigen auf Rekordstände und die Inflationsgefahr nimmt zu. Wie schlagen sich Aktien in diesem Umfeld?

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April 2021
5 Min.
Inflationserwartungen und Zinsen in den USA

Zuletzt wurden Sorgen über anziehende Inflationsraten lauter. Zinskurven sind steiler geworden und Zinsniveaus haben sich erhöht. Der Markt erachtet allerdings mehr als einen vorübergehenden Inflationsimpuls als unwahrscheinlich, was Zinsanstiege begrenzen dürfte. Vor diesem Hintergrund erscheinen USD-denominierte Anleihen attraktiv.

 

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April 2021
2 Min.
Introducing Quoniam Global Equity SDG

Unsere neue Anlagestrategie bietet institutionellen Investoren eine Partizipation an den globalen Aktienmärkten mit Fokus auf Unternehmen, die einen überdurchschnittlichen Beitrag zur Erreichung  mindestens eines der 17 UN Sustainable Development Goals (SDG) leisten.

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Februar 2021
3 Min.
Leerverkäufe, Unternehmensanleihen und Covid-19

Die meisten Investmentansätze fokussieren sich auf die Long-Seite, also die Identifikation von unterbewerteten Unternehmen. Von einigen Investoren wird jedoch auch die Short-Seite beleuchtet, die überbewertete Wertpapiere identifizieren soll. Wir untersuchen, ob diese Informationen für die Prognose der Erträge von Unternehmensanleihen während der COVID-19-Pandemie genutzt werden können.

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Januar 2021
3 Min.
Attraktive Rendite mit US Corporate Bonds

Für 2021 fragen sich Investoren angesichts rekordniedriger Zinsen und zusammengelaufener Spreads, wo sie im liquiden Teil des Fixed Income-Universums noch Rendite heben können. Wir zeigen, dass bei US Credits auch nach Währungsabsicherung attraktive Renditen eingekauft werden können. Angesichts der Steilheit der US-Kurve fällt die erwartete Rendite höher aus als die laufende Verzinsung.

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Dezember 2020
3 Min.
Smarte Prognose von Downgrades

Im Jahr 2020 mussten sich Bond-Investoren mit der Herabstufung zahlreicher Emittenten aus dem Investment-Grade- in den High-Yield-Bereich auseinandersetzen. Quoniam nutzt seit vielen Jahren ein Modell zur Prognosevon Downgrades für alle Investment-Grade-Emittenten. So können Herabstufungen im Portfolio deutlich reduziert und die damit einhergehenden negativen Performanceeffekte vermieden werden.

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Dezember 2020
10 Min.
Nachhaltigkeit quantifizieren – ESG-Daten sinnvoll nutzen

Die Vielfalt und Menge an ESG-Daten nimmt rapide zu. In diesem „insights“ beantworten unsere ESG-Experten acht wichtige Fragen dazu, wie sich Datenvolumen und -qualität entwickelt haben, welchen Herausforderungen institutionelle Anlegergegenüberstehen und wie ein quantitativer Investmentansatz ihnen transparente Lösungen bieten kann.

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November 2020
3 Min.
Mit innovativen Ideen Alpha generieren

Erfolgreiche Patente führen zu einem Wettbewerbsvorteil und einem Mehrwert für Unternehmen. Hierbei steht das Portfolio Management vor der Herausforderung, den Wert solcher Innovationen zu ermitteln und zur Aktienselektion zu nutzen. Strategien, die Unternehmen mit hohen Patentwerten kaufen und Unternehmen mit geringen Patentwerten verkaufen, erzielen annualisierte Überschussrenditen von über 4 %.

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Oktober 2020
4 Min.
Herausforderungen des Factor Investing bei Anleihen begegnen

Systematisches Factor Investing gestaltet sich bei festverzinslichen Anlagen anders als bei Aktien. In diesem Artikel erläutern wir, wo die Knackpunkte liegen und wie Quoniam damit umgeht.

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September 2020
4 Min.
Unstrukturierte Daten: Effekte durch Covid-19

Die Nutzung unstrukturierter Daten hat sich in den vergangenen Jahren zunehmender Beliebtheit erfreut, da „klassische“ Daten wie Finanzkennzahlen oder Ankündigungen die Ereignisse an den Finanzmärkten, und insbesondere Krisen, nur mit einer Verzögerung widerspiegeln. Die aktuelle Corona-Pandemie ist ein gutes Beispiel dafür, wie aus Zeitungsberichten abgeleitete Stimmungsindikatoren diese Dynamik erfassen und so positive Erträge generieren.

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Juli 2020
4 Min.
Finding Quality in Value Stocks

Vergleicht man die relative Wertentwicklung von Value- und Growth-Aktien, so stellt man fest, dass die Schere in den vergangenen Jahren und insbesondere aktuell weit auseinander geht. In Erholungsphasen sowie beim Platzen von Bewertungsblasen generieren Value-Titel eine hohe Outperformance, während zyklische Werte angesichts des aktuellen realwirtschaftlichen Einbruchs gefährdet sind.

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Mai 2020
4 Min.
Growth vs. Value: Was sind die Risiken?

Die Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie werden in Europa nach und nach gelockert, die Infektionszahlen gehen zurück. Gleichzeitig erholen sich die Kapitalmärkte. Wir befinden uns derzeit an einem Scheideweg zwischen Krise und Erholung. Was ist in diesem Umfeld die klügere Strategie – Growth oder Value?

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März 2020
4 Min.
Short Selling als ex-ante Alpha-Signal

Um unser Alpha-Prognosemodell weiterzuentwickeln, untersuchen wir Faktoren, die sowohl eine Outperformance erwarten lassen als auch zu den bisher verwendeten Informationen unkorreliert sind. Mit den Informationen des Leerverkaufsmarktes haben wir solch einen Faktor gefunden und in unser Prognosemodell aufgenommen.

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Februar 2020
4 Min.
Credit-Faktor-Strategien ermöglichen einen unkorrelierten Anlagestil

In der Wissenschaft und in der Praxis zeigen sich Nachweise, dass die bei Aktien gängigen Faktoren genutzt werden können, um Überschusserträge bei globalen Unternehmensanleihen zu realisieren. In diesem Papier betrachten wir die Auswirkungen für Investoren, die mehrere Manager mit jeweils unterschiedlichen Alphaquellen einsetzen. Hierzu analysieren wir die Faktorladung dreier führender fundamental verwalteter Investment-Grade-Fonds im Vergleich zu Quoniams Multi-Faktor-Portfolio.