Wie Pensionskassen Stabilität und Flexibilität verbinden können
Andreas Herrmann, Head of Client Relations D-A-CH, erläutert im Gespräch, wie Quoniams systematische und maßgeschneiderte Lösungen Pensionskassen dabei unterstützt, langfristige Verpflichtungen zu erfüllen und dabei volatile Märkte, strenge Regulierung und operative Engpässe zu meistern.
In Kürze
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Pensionskassen stehen vor vielfältigen Herausforderungen: volatile Märkte, steigende Regulierung und der Druck, Liquidität sicherzustellen.
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Quoniam bietet einen wissenschaftlich fundierten, systematischen Ansatz mit nachweisbarer Erfolgsbilanz, der Stabilität und Transparenz schafft.
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Maßgeschneiderte Portfolios, hohe Transparenz und effektives Liquiditätsmanagement machen Quoniam zu einem verlässlichen Partner für langfristige Investoren.
Deutsche Pensionskassen befinden sich in einem Spannungsfeld: Einerseits müssen sie langfristige Verpflichtungen erfüllen, andererseits sehen sie sich mit volatilen Märkten, strenger Regulierung und operativen Engpässen konfrontiert. Hinzu kommen Fragen der Liquiditätssicherung und des ESG-Reportings. Vor diesem Hintergrund sind stabile, flexible und transparente Anlagestrategien gefragter denn je, wie Andreas Herrmann, Head of Client Relations D-A-CH, im Gespräch erläutert.
Andreas, Pensionskassen stehen seit Jahren unter Druck – durch Regulierung, volatile Märkte, aber auch interne Ressourcenfragen. Wie erlebst Du die aktuelle Situation?
Wir sehen eine Vielzahl von Herausforderungen. Viele Einrichtungen kämpfen mit dem Spagat zwischen langfristigen Verpflichtungen und kurzfristigen Marktschwankungen. Immobilienbewertungen haben für Unsicherheit gesorgt, steigende Berichtspflichten fordern Kapazitäten, und die Frage der Liquidität wird immer wichtiger – gerade in einem Umfeld, in dem illiquide Anlagen weiter an Bedeutung gewinnen. Hinzu kommt, dass der Fachkräftemangel auch in der Kapitalanlage angekommen ist. All das macht es nicht einfacher, klare und stabile Entscheidungen zu treffen.
Was bedeutet das für die Anlagestrategie von Pensionskassen?
Entscheidend ist, Strukturen zu haben, die verlässliche Erträge und zugleich Flexibilität ermöglichen. Viele Investoren suchen nach Bausteinen, die nicht nur Rendite liefern, sondern auch Liquidität sichern und regulatorische Anforderungen erfüllen. Das ist eine anspruchsvolle Balance – und genau hier kann ein systematischer, wissenschaftlich fundierter Ansatz helfen.
Wie genau unterstützt ein solcher Ansatz Pensionskassen?
Zunächst einmal schafft er Klarheit und Nachvollziehbarkeit. Unsere Prozesse sind regelbasiert und transparent. Das heißt, Kunden können jederzeit sehen, warum eine Entscheidung getroffen wurde und wie sich Risiken entwickeln. Das ist gerade für Aufsichts- und Vorstandsgremien ein enormer Vorteil.
Darüber hinaus ist unser Ansatz resilient: Wir setzen seit über 25 Jahren systematische Aktien- und Anleihestrategien um – mit stabilen, nachweisbaren Ergebnissen über viele Marktzyklen hinweg. Diese Erfahrung gibt Investoren Sicherheit, dass die Portfolios auch in schwierigem Umfeld zuverlässig gesteuert werden.
Kannst Du Beispiele nennen, wie sich das in der Praxis auswirkt?
Nehmen wir das Thema Liquidität: Viele Pensionskassen müssen illiquide Engagements wie Immobilien oder Private Markets mit ausreichend Liquidität flankieren. Unsere systematischen Kreditstrategien sind darauf ausgelegt, stabile Erträge zu liefern und gleichzeitig liquide zu bleiben. So können Investoren flexibel reagieren, wenn Kapitalabrufe anstehen oder Märkte unter Druck geraten.
Oder das Thema Schwankungsrisiken: Mit Strategien, die das Gesamtrisiko im Portfolio senken – zum Beispiel unsere MinRisk-Ansätze – können Pensionskassen die marktbedingten Schwankungen abfedern, ohne langfristig auf Renditechancen zu verzichten.
Viele Investoren suchen heute stärker nach Lösungen, die individuell auf ihre Situation zugeschnitten sind. Wie geht Ihr darauf ein?
Das ist ein zentraler Punkt. Wir entwickeln keine Standardlösungen, sondern maßgeschneiderte Portfolios, die exakt zu den Zielen unserer Kunden passen – sei es hinsichtlich Benchmarks, Risikobudgets, Nachhaltigkeitskriterien oder spezifischer regulatorischer Vorgaben. Wir zeigen transparent auf, welche Effekte bestimmte Vorgaben, etwa ESG-Ausschlüsse, auf Risiko und Rendite haben. So behalten die Investoren die Kontrolle und können fundiert entscheiden.
Ein weiteres Dauerthema ist die wachsende Komplexität der Regulierung. Welche Rolle spielt Transparenz hier?
Eine sehr große. Transparenz ist der Schlüssel, um Komplexität beherrschbar zu machen. Wir liefern klare Berichte, die nicht nur Performance und Risiko, sondern auch Nachhaltigkeitskennzahlen offenlegen. Damit geben wir unseren Kunden die Sicherheit, jederzeit aussagefähig gegenüber der Aufsicht und den eigenen Gremien zu sein.
Wenn Du die Erwartungen deutscher Pensionskassen zusammenfassen müsstest – was steht ganz oben?
Pensionskassen wollen heute vor allem drei Dinge: Stabile Erträge, verlässliche Steuerbarkeit und flexible Anpassung an ihre individuellen Ziele. Mit unserem systematischen, wissenschaftlich fundierten Ansatz bieten wir genau das: Eine bewährte Erfolgsbilanz, maßgeschneiderte Lösungen, Transparenz auf allen Ebenen und Strategien, die Liquidität und Resilienz ins Portfolio bringen.
Fazit
Die Herausforderungen für Pensionskassen werden nicht weniger – sie verändern sich. Umso wichtiger sind Partner, die mit stabilen, flexiblen und transparenten Lösungen unterstützen. Quoniam verbindet wissenschaftlich fundiertes Investieren mit langjähriger Erfahrung und einem klaren Fokus auf die Bedürfnisse institutioneller Anleger. Damit helfen wir, Sicherheit und Handlungsfähigkeit auch in komplexen Zeiten zu gewährleisten.
