Diversifikation als Erfolgsfaktor

Während die USA die Konjunktur mit sinkenden Leitzinsen unterstützen, hat der Zinssenkungszyklus in der Eurozone sein Ende erreicht – trotz unsicherer Aussichten. Unternehmensanleihen könnten vom höheren Risiko der Staaten profitieren.

Credit-Spreads sind gemessen an Staatsanleihen momentan niedrig. Das heißt aber nicht unbedingt, dass Unternehmensanleihen unattraktiv sind: Der Risikounterschied zwischen Corporate Bonds und Staatsanleihen ist aufgrund der Probleme des öffentlichen Sektors geringer geworden, was niedrigere Spreads rechtfertigt. Ein Vergleich mit der Swap-Kurve unterstreicht diese Interpretation.

Meta und Alphabet/Google sind kürzlich mit zwei großvolumigen Emissionen in den Markt für Unternehmensanleihen eingestiegen. Werden die großen US-Technologieunternehmen aufgrund ihrer geplanten KI-Investitionen zu Indexschwergewichten in den Benchmarks für Unternehmensanleihen? Geht der Anstieg der Verschuldung mit steigenden Spreads einher? Müssen Anleger die Wahl ihrer Benchmark oder ihr Anlageuniversum anpassen?

Geopolitische Spannungen, fiskalische Risiken und divergierende Zinspolitik prägen das Anleiheumfeld im dritten Quartal 2025. Während die US-Notenbank den Zinssenkungszyklus startet, geraten europäische Staaten zunehmend unter Druck. Unternehmensanleihen behaupten sich als Stabilitätsanker in einem komplexen Marktumfeld, wie Dr. Harald Henke erläutert.

Wie sichern institutionelle Investoren langfristige Verpflichtungen zuverlässig ab? Buy & Maintain-Strategien liefern planbare Cashflows, kombiniert mit einem datengetriebenen Ansatz und erfahrenem Risikomanagement. Im Interview geben Dennis Westwood, CFA und Dr. Harald Henke Einblicke in Prozess, Chancen und Mehrwert für Anleger.

Enhanced-Strategien in Corporate Bonds verschaffen Investoren eine effiziente Möglichkeit, Outperformance anzustreben – ohne eine spürbare Abweichung vom Benchmark-Risiko. Quoniam bietet hierfür die ideale Kombination aus langjähriger Erfahrung, wissenschaftlich fundierten Modellen und einer leistungsstarken technischen Infrastruktur.

Faktorbasierte Investments im Rentenbereich gewinnen an Bedeutung, doch viele Anleiheninvestoren haben sie noch nicht so gezielt erschlossen wie Aktienanleger. Unser neues White Paper deckt die Schichten faktorbasierter Strategien für Unternehmensanleihen auf und zeigt, wo ungenutzte Ertragsquellen liegen könnten.

Die einst ambitionierten US-Pläne zu Defizitreduzierung, Wirtschaftsstärkung und Konfliktentschärfung haben sich in Handelskriege, steigende Neuverschuldung und neue Kriege verwandelt. Welchen Einfluss das auf die Anleihenmärkte hat, erläutert Dr. Harald Henke, Head of Fixed Income, in seinem Marktkommentar.