Vielfalt ist unser Erfolgsrezept – in Investments und bei unseren Teams
Vielfalt ist der Schlüssel zum Erfolg – sowohl bei unseren Anlagestrategien als auch bei unseren Mitarbeitenden. Im Investmentbereich ergänzen sich unterschiedliche Faktoren und führen so zu besseren Ergebnissen. Gleichzeitig legen wir in unserer Talentstrategie großen Wert auf kognitive Vielfalt, denn ein Team mit unterschiedlichen Denkweisen entwickelt innovativere und erfolgreichere Lösungen.
In Kürze
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Bei Quoniam ergänzen sich unterschiedliche Denkansätze im Team genauso wie Faktoren im Multifaktor-Modell zu zuverlässigen und ausgewogenen Lösungen.
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Unser interdisziplinäres Research-Team profitiert von vielfältigen Herangehensweisen, die einseitige Sichtweisen vermeiden und Innovation fördern.
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Intellektuelle Vielfalt stärkt – wie im Portfolio – auch im Team die Stabilität, Qualität und Zukunftsfähigkeit unserer Entscheidungen.
Was bedeutet Multifaktor-Investing und wie setzen wir es bei Quoniam um?
(Multi-)Faktor-Strategien unterscheiden sich in der Definition der verwendeten Faktoren. Aus der Kapitalmarktforschung ist bekannt, dass Renditen durch Faktoren erklärt werden. Welche Faktoren dies genau sind, und wie sie definiert sind, ist akademisch und bei Praktikern umstritten. Die Definition dieser Faktoren und ein ganzheitliches Faktormodell sind daher essenziell. Viele Faktor-Ansätze nutzen simple, oft eindimensionale Faktordefinitionen.
Um einen Vorsprung gegenüber einfacheren Definitionen zu erreichen, entwickeln wir unsere Faktoren kontinuierlich weiter. Die zusätzlich verwendeten Informationen sorgen für einen umfassenderen Erklärungsgehalt. Um Vertrauen in die künftige Performance der Faktoren zu haben, ist es wesentlich, die individuellen Faktoren sowohl theoretisch als auch empirisch zu durchleuchten. Um dies zu leisten, führen wir unser eigenes Research durch.
Ziel des Multifaktor-Modells von Quoniam ist es, Unternehmen mit günstigen Bewertungen, hoher Qualität und positivem Sentiment bzw. Trend zu identifizieren und deren relative Attraktivität zu bewerten. Auf Basis dieser drei Grundkategorien umfasst unser Multifaktor-Modell derzeit mehr als 60 Metriken, die jeweils in Faktoren zusammengefasst sind. Diese Metriken erlauben uns, alle Blickwinkel von Value, Quality und Momentum abzudecken. Die Idee hinter unserem Multifaktor-Konzept ist ein ausgewogenes Portfolio, das in jeder Marktphase Mehrwert schaffen kann.
Was bedeutet kognitive Vielfalt und wie zeigt sie sich bei Quoniam?
Kognitive Vielfalt bzw. Diversität meint im Unterschied zur demographischen Diversität, die sich auf die Vielfalt bei Merkmalen wie Geschlecht oder Alter oder Ethnizität konzentriert, die Vielfalt bei den intellektuellen Aktivitäten, Denk- und Herangehensweisen von Menschen.
Bei Quoniam rekrutieren wir Investment Professionals, die unterschiedliche Studiengänge absolviert oder unterschiedliche Schwerpunkte in ihrer bisherigen Karriere verfolgt haben. Unser Investmentteam besteht aus zahlreichen promovierten Wissenschaftlerinnen und Wissenschaftlern aus einer Vielzahl an Disziplinen wie Mathematik, Computerlinguistik, Ingenieurwissenschaften und Physik, aber auch „klassischen“ Disziplinen wie Finance, Wirtschaftswissenschaften und Management.
Wir sind überzeugt von den Potenzialen kognitiver Vielfalt: es ist nachgewiesen, dass diverse Teams bessere Leistungen erbringen und innovativer sind. Als kleiner systematischer Asset Manager mit großer Nähe zur Wissenschaft sind Fortschritt und Innovation für uns essenziell, um uns von der Konkurrenz abzuheben. Deshalb ist es uns wichtig, eine ausgewogene Mischung an Mitarbeitenden zu beschäftigen, die verschiedene Denkansätze und Herangehensweisen mitbringen, insbesondere in unserem Research-Team.
Wir haben unser Research-Team bewusst vielfältig aufgestellt, damit Themen von unterschiedlichsten Blickwinkeln betrachtet werden. Damit vermeiden wir die Gefahren des Schwarmdenkens und erhalten robustere Modelle.
Vielfältige Denkweisen im Team sind der Schlüssel zu robusten Lösungen, ähnlich einem gut ausbalancierten Portfolio, in dem sich positive Eigenschaften gegenseitig ergänzen und so Stärke und Beständigkeit schaffen.
Lisa Burkhardt, D&I Champion
Was haben Multifaktor-Investing und kognitive Vielfalt gemeinsam und warum sind wir bei Quoniam von beidem überzeugt?
So wie wir in unserem Investmentansatz davon überzeugt sind, dass eine Vielfalt an Faktoren und eine Vielzahl an Titeln ein besseres und robusteres Portfolio bilden, so glauben wir auch, dass Teams, die aus einer Vielzahl an vielfältigen Mitarbeitenden bestehen, besser, innovativer und robuster agieren können. Je höher die kognitive Diversität, desto vielfältiger sind die Blickwinkel, aus denen Themen betrachtet werden können, und desto geringer ist die Chance, in sogenannte Denk-Silos zu geraten und Aspekte zu übersehen.
In unseren Portfolios gehen wir davon aus, dass sich unterschiedliche Faktoren in unterschiedlichen Marktphasen gegenseitig ergänzen, d. h. einander kompensieren. Gleiches gilt für unsere Mitarbeitenden: Unsere Erfahrung zeigt, dass kognitive Vielfalt zu facettenreicheren und beständigeren Lösungen führt. Sowohl ein Multifaktor-Ansatz als auch kognitive Vielfalt sind unabdingbare Bestandteile unserer Arbeit als quantitative Asset Manager.
