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Ralf Flad, Head of Equities, erläutert die Positionierung des QFS SICAV – European Equities Fonds sowie zentrale Sektor- und Stilentwicklungen in einem anspruchsvollen dritten Quartal.

Im dritten Quartal 2026 verschärfte der Energieschock die Risiken für Inflation und Wachstum, während die Renditen von Staatsanleihen in den USA und Europa deutlich stiegen. Trotz des zunehmend stagflationären Umfelds blieben die Credit Spreads von Investment-Grade-Anleihen insgesamt stabil, während die Unterschiede zwischen Sektoren und Emittenten zunahmen.

Das dritte Quartal 2026 brachte eine deutliche Veränderung im Umfeld des europäischen Aktienmarktes mit sich: Nachlassendes Momentum und zunehmende Faktorrotation stellten die zuvor unterstützenden Trends auf die Probe. In seinem neuesten Marktkommentar untersucht Mark Frielinghaus, CFA, Principal Investment Strategist Equities, was dies für systematische Strategien bedeutet – und warum die Stabilität der Faktoren wichtiger ist als die Schwäche des Momentum-Faktors allein.