Qualität als Faktor im systematischen Management von Unternehmensanleihen
Faktorbasierte Investments im Rentenbereich gewinnen an Bedeutung, doch viele Anleiheninvestoren haben sie noch nicht so gezielt erschlossen wie Aktienanleger. Unser neues White Paper deckt die Schichten faktorbasierter Strategien für Unternehmensanleihen auf und zeigt, wo ungenutzte Ertragsquellen liegen könnten.
In Kürze
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Quality, Value und Carry im Zusammenspiel: Drei Faktoren verwässern den Renditevorteil – zwei reichen aus.
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Mehrdimensionale Quality-Definition statt reiner Ratings, um die tatsächliche Finanzstärke abzubilden.
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Empirisch belegte Prämienstruktur: Credit-Risk- und Low-Risk-Prämie werden in allen Zweier-Kombinationen konsistent abgebildet.
Erfahren Sie, wie der Quality-, Value- und Carry-Faktor in einem Portfolio von Unternehmensanleihen ineinandergreifen – und warum die gleichzeitige Kombination aller drei Faktoren Ihre Renditechancen verwässern kann. Wir geben Ihnen eine umfassendere, mehrdimensionale Definition des Quality-Faktors, die über Bonität-Ratings hinausgeht und die wahre Finanzstärke eines Unternehmens abbildet.
Empirische Nachweise belegen zwei unterschiedliche Prämien im Unternehmensanleihen – die klassische Kreditrisikoprämie und eine Low-Risk-Prämie. Wir erläutern, wie jede beliebige Kombination aus Value-, Carry- und Quality-Faktor diesen Prämien im Einklang mit unserer Theorie folgt.
Unser White Paper liefert Ihnen einen klaren, praxisorientierten Rahmen, um mittels Quality-Faktor Low-Risk-Renditen zu erschließen, Ihren Faktormix zu optimieren und widerstandsfähigere Portfolios aufzubauen – fundiert durch Theorie- und Praxis-Daten.
Sind Sie bereit, Ihr Fixed-Income-Wissen zu vertiefen? Dann Laden Sie sich jetzt das vollständige White Paper herunter:
